Na segunda-feira, o Barclays ajustou seu preço-alvo para a SLB (NYSE: SLB), uma importante empresa do setor de energia, reduzindo-o para 61 dólares dos anteriores 63 dólares, ao mesmo tempo que reafirmou sua classificação Overweight para as ações. A decisão segue o desempenho da SLB no terceiro trimestre de 2024, que se alinhou com as expectativas do mercado e continuou uma tendência positiva na expansão das margens.
Os resultados do terceiro trimestre da SLB foram notáveis pelo desempenho consistente em todas as suas linhas de produtos, marcando o terceiro trimestre consecutivo de crescimento da margem EBITDA, atingindo 25,6%. Este progresso mantém a empresa no caminho para alcançar sua meta de margem para o ano inteiro de 25%.
Um destaque significativo do trimestre foi a melhoria no segmento Digital & Integration, onde as margens viram um aumento substancial de 450 pontos base em relação ao trimestre anterior. Além disso, a SLB anunciou planos para desinvestir seu projeto Palliser APS no Canadá até o final do ano.
A empresa também reportou um forte fluxo de caixa livre (FCF) de 1,8 bilhão de dólares para o trimestre. A SLB indicou que seus retornos de caixa e recompras devem superar 3 bilhões de dólares para o ano, o que resultaria em um rendimento de pagamento de aproximadamente 5%. Apesar desses números robustos, as perspectivas da empresa para o quarto trimestre e o ano de 2025 são mais conservadoras.
A perspectiva moderada é atribuída a uma desaceleração na atividade dos clientes devido à queda nos preços do petróleo e desafios econômicos mais amplos. O ajuste na orientação de curto prazo está principalmente relacionado a atividades de ciclo mais curto, particularmente no setor onshore dos EUA.
Para 2025, a SLB estabeleceu suas expectativas para o crescimento dos gastos internacionais em "baixo a médio dígito único", sugerindo uma potencial diminuição na atividade geral para o próximo ano. Esta projeção levou a outra revisão das estimativas para o desempenho da empresa.
Em outras notícias recentes, a SLB, a empresa anteriormente conhecida como Schlumberger Limited, reportou um desempenho estável em seus lucros do terceiro trimestre. As receitas da empresa permaneceram estáveis em 9,2 bilhões de dólares, enquanto a margem EBITDA ajustada aumentou para 25,6%, a mais alta desde o primeiro trimestre de 2016. Um robusto fluxo de caixa livre de 1,81 bilhão de dólares também foi reportado, impulsionado em grande parte pelo aumento nas vendas digitais.
No entanto, a receita de Well Construction da empresa viu um declínio devido à redução na contagem de sondas. Apesar desses desafios, a SLB espera um crescimento de receita moderado no quarto trimestre, mas está comprometida em retornar pelo menos 4 bilhões de dólares aos acionistas em 2025.
Por outro lado, a receita de Production Systems da empresa cresceu devido a maiores vendas na América do Norte e no Oriente Médio. A SLB também planeja exceder seu compromisso de retorno aos acionistas, visando retornar pelo menos 4 bilhões de dólares em 2025. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na SLB.
Insights do InvestingPro
A saúde financeira e a posição de mercado da SLB oferecem contexto adicional ao recente ajuste do preço-alvo pelo Barclays. De acordo com os dados do InvestingPro, a SLB possui uma capitalização de mercado de 59,19 bilhões de dólares e um índice P/L de 13,48, indicando uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus lucros. O crescimento da receita da empresa de 12,4% nos últimos doze meses e um crescimento do EBITDA de 15,76% se alinham com a tendência positiva na expansão das margens mencionada no artigo.
As dicas do InvestingPro destacam a estabilidade financeira da SLB e políticas favoráveis aos acionistas. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentou seus dividendos por 3 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 2,62%. Este histórico consistente de dividendos suporta a menção no artigo sobre fortes retornos de caixa aos acionistas.
Além disso, a SLB opera com um nível moderado de dívida e possui ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo, o que poderia fornecer um amortecedor contra a perspectiva conservadora para 2025 mencionada no artigo. O Score Piotroski perfeito de 9 da empresa ressalta ainda mais sua força financeira geral.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da SLB, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais, fornecendo uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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