Ações da Spotify posicionadas para ganhos no terceiro trimestre, com otimismo contínuo sobre margens e propriedade

Na quinta-feira, o Wells Fargo reafirmou sua classificação de overweight para a Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), mantendo um preço-alvo de 420€. A firma antecipa um sólido terceiro trimestre para o gigante do streaming de áudio, embora espere menos valorização em comparação com o desempenho do segundo trimestre. O analista destacou o otimismo contínuo em relação às margens de lucro do Spotify, citando uma posição melhorada dentro da indústria como a tese de investimento de longo prazo.

De acordo com o Wells Fargo, a estratégia de alocação de capital do Spotify e o potencial anúncio de um serviço super premium poderiam influenciar positivamente a trajetória da empresa. O foco para os resultados do próximo terceiro trimestre deve ser nas margens de lucro. Embora não se espere que a superação da margem do segundo trimestre se repita, a firma acredita que margens em linha com as expectativas serão satisfatórias para os investidores.

O analista apontou vários fatores que contribuem para a melhoria da margem, incluindo o progresso contínuo no segmento de música, podcasting se tornando lucrativo (incluindo a saída de alguns programas exclusivos), impacto reduzido dos audiolivros e outras reduções de custos relacionadas à receita. Após um impressionante desempenho no segundo trimestre, a firma sugere que manter as margens do terceiro trimestre deve ser aceitável, incluindo acelerações trimestre a trimestre para o terceiro e quarto trimestres.

O Wells Fargo também observou que o Spotify parece estar sub-representado por investidores long-only (LOs), sugerindo que a ação pode ter espaço para aumento da propriedade institucional.

Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem sido objeto de várias notas de analistas. O BofA Securities reiterou a classificação de Compra para as ações do Spotify, esperando que a receita do terceiro trimestre da empresa exceda ligeiramente sua própria orientação de 4,04 bilhões€. A firma também antecipa que a margem bruta da empresa se alinhe com a orientação de 30,2%, com usuários ativos mensais (MAUs) atingindo 639 milhões. Jefferies, CFRA e Pivotal Research também mantiveram a classificação de "Compra", enquanto o KeyBanc manteve a classificação Overweight.

Os resultados do segundo trimestre do Spotify mostraram um crescimento de 21% na receita premium ano a ano, aumentando o total de MAUs em 14 milhões para 626 milhões. A CFRA prevê um EPS de 1,78€ e receitas de 4,0 bilhões€ ou mais para o terceiro trimestre de 2024 do Spotify. Várias firmas financeiras ajustaram seus preços-alvo para o Spotify, incluindo Jefferies, CFRA, Pivotal Research e KeyBanc.

Recentemente, o Spotify tem estado envolvido em discussões sobre o ambiente regulatório da União Europeia para inteligência artificial de código aberto. Os diretores executivos do Spotify e da Meta Platforms Inc expressaram preocupações sobre o potencial sufocamento da inovação devido a regulamentações complexas e fragmentadas.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e o desempenho de mercado do Spotify alinham-se com a perspectiva otimista do Wells Fargo. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita do Spotify permanece forte, com um aumento de 19,83% no trimestre mais recente. Essa trajetória de crescimento sustenta as expectativas do analista para um sólido terceiro trimestre.

A lucratividade da empresa também está melhorando, como evidenciado pelo crescimento positivo do EBITDA de 205,35% nos últimos doze meses. Isso se alinha com o foco do Wells Fargo nas margens de lucro em melhoria e na posição da indústria do Spotify.

As Dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido do Spotify cresça este ano, e a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Esses fatores reforçam o sentimento positivo expresso na análise do Wells Fargo.

O desempenho das ações do Spotify tem sido notável, com um retorno total de preço de um ano de 142,54% e um retorno ano a data de 99,43%. Esse forte desempenho de mercado sustenta a classificação overweight do Wells Fargo e sugere que os investidores estão reconhecendo o potencial da empresa.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda das finanças e posição de mercado do Spotify, o InvestingPro oferece 18 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente dos pontos fortes e potenciais desafios da empresa.

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