Na quinta-feira, o KeyBanc atualizou sua perspectiva para a Synopsys (NASDAQ:SNPS), elevando o preço-alvo de US$ 675 para US$ 690, mantendo uma classificação de Overweight na ação. O analista da empresa citou a crescente oportunidade em circuitos integrados 3D (3D-IC) dentro do setor de automação de projeto eletrônico (EDA) como um fator significativo para o aumento da meta. A ênfase em projetos multi-die foi uma observação de destaque da recente Design Automation Conference (DAC), com um foco notável em projetos baseados em chiplets para futuros fabricantes de chips.
O analista observou que o investimento substancial da Intel Foundry em projetos 2.5D/3D sugere que outras grandes fundições provavelmente seguirão o exemplo. Espera-se que essa tendência impulsione a demanda por solucionadores multifísicos, como térmicos e eletromagnéticos, necessários para o 3D-IC, que foi um tópico importante entre as palestras e apresentações com a presença do analista no DAC. Concorrentes como ANSYS e Altair também estiveram presentes, indicando um movimento mais amplo da indústria em direção a ferramentas avançadas de simulação.
O preço-alvo revisado de US$ 690 é baseado em uma relação P/L prospectiva de 45,5 vezes a estimativa de lucro do FY25 da empresa, além de uma posição de caixa líquida pro forma de aproximadamente US$ 20 por ação. Essa avaliação também leva em conta um múltiplo de valor corporativo/fluxo de caixa livre de 59,5 vezes o valor da empresa FY25E. Em comparação, a Synopsys estava sendo negociada a 39 vezes a estimativa de lucro por ação do FY25 mais caixa líquido pro forma, que está abaixo dos 44 vezes os ganhos em que a concorrente Cadence Design Systems (CDNS) negocia, e acima da média de P/L de software industrial de 34 vezes.
As ações da Synopsys fecharam a US$ 598,52 em 26 de junho de 2024, antes da atualização do analista. A nova meta sugere uma perspectiva otimista para a empresa, à medida que continua a capitalizar as mudanças tecnológicas significativas na indústria de semicondutores, particularmente na adoção de designs avançados de chips.
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