Na quarta-feira, o Exane BNP Paribas ajustou sua posição sobre as ações da Ubisoft Entertainment SA, mudando sua classificação de "Superar" para "Neutro". A empresa também revisou significativamente seu preço-alvo para baixo, estabelecendo-o em €14,50, uma queda acentuada em relação aos €32,00 anteriores. A decisão vem após observar que os recentes empreendimentos da Ubisoft em novos títulos AAA e jogos gratuitos não atenderam às expectativas.
O rebaixamento reflete uma reavaliação das perspectivas financeiras da Ubisoft, particularmente à luz do cenário competitivo previsto para o ano calendário de 2025. Com grandes lançamentos de jogos no horizonte, incluindo o muito aguardado Grand Theft Auto 6, a empresa antecipa um ambiente mais difícil para a Ubisoft nos anos fiscais de 2025 e 2026. Consequentemente, a firma reduziu sua estimativa de EBIT ajustado para a Ubisoft em aproximadamente 20%.
O desempenho da Ubisoft ficou notavelmente aquém das projeções iniciais, especialmente para seus jogos AAA "Skull & Bones" e "Avatar: Frontiers of Pandora". Apesar dos estágios iniciais de "Star Wars Outlaws", a empresa não espera que o jogo supere significativamente as expectativas. As previsões de vendas para o jogo foram reduzidas de 9 milhões para 6 milhões de unidades.
A firma mantém um grau de otimismo para o próximo "Assassin's Creed Shadows", mas adotou uma abordagem conservadora ao diminuir sua estimativa de vendas para 9 milhões de unidades, em comparação com os 10 milhões anteriormente previstos. Além disso, após um início promissor, o interesse em "XDefiant" parece ter diminuído, levando a uma redução nas estimativas de reservas líquidas para cerca de €40 milhões, em comparação com €100 milhões anteriores.
O novo preço-alvo de €14,50 é baseado em estimativas revisadas de fluxo de caixa livre que levaram a uma redução substancial na avaliação de fluxo de caixa descontado da Ubisoft pela firma. Este ajuste pinta um quadro mais cauteloso das perspectivas financeiras da Ubisoft nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Ubisoft Entertainment SA tem chamado atenção com suas reservas do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 e planos futuros. Embora as reservas estivessem ligeiramente acima da orientação da empresa, elas não atenderam às expectativas dos analistas do TD Cowen, levando à manutenção da classificação de Manter, mas a uma redução no alvo das ações de EUR27,00 para EUR23,00. Este ajuste se deve principalmente ao anúncio da Ubisoft do adiamento de dois lançamentos significativos de jogos móveis para o ano fiscal de 2026.
Em contraste, o Citi reafirmou sua classificação de Compra para a Ubisoft, mantendo um preço-alvo constante de EUR45,00. Esta decisão seguiu o evento Ubisoft Forward 2024, que revelou grandes lançamentos futuros, incluindo "Star Wars Outlaws" e "Assassin's Creed Shadows". Espera-se que esses títulos, juntamente com a estratégia da empresa de aumentar o conteúdo de serviço ao vivo para títulos menores, impulsionem o crescimento da empresa.
Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços da Ubisoft para navegar pelos desafios do desenvolvimento de jogos, atingir suas metas revisadas e tranquilizar os investidores sobre suas ofertas futuras e potencial de crescimento. As análises do TD Cowen e do Citi refletem suas respectivas expectativas para o desempenho da Ubisoft no próximo ano fiscal.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Ubisoft Entertainment SA navega por um cenário competitivo desafiador, dados em tempo real do InvestingPro oferecem insights sobre a saúde financeira da empresa e o desempenho das ações. Com uma capitalização de mercado de $1,86 bilhão e um índice P/L de 10,35, a avaliação da empresa reflete um equilíbrio entre seus ganhos e as expectativas do mercado. Notavelmente, a margem de lucro bruto da Ubisoft está em impressionantes 91,13% para os últimos doze meses até o Q4 de 2024, sublinhando a capacidade da empresa de manter a lucratividade apesar das pressões do mercado.
As Dicas do InvestingPro destacam que as ações da Ubisoft estão atualmente em território de sobrevenda de acordo com o RSI, o que pode interessar a investidores de valor em busca de potenciais recuperações. Além disso, a tendência das ações de se moverem na direção oposta ao mercado pode proporcionar um grau de diversificação de portfólio. Os investidores devem notar que, embora as ações da Ubisoft tenham experimentado declínios significativos no último ano, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, indicando resiliência financeira.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, há mais de 13 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem fornecer orientações adicionais sobre o potencial das ações da Ubisoft. Esses insights, juntamente com o forte rendimento de fluxo de caixa livre da empresa, conforme sugerido por sua avaliação, podem oferecer considerações valiosas para os investidores. Para estratégias de investimento mais detalhadas e dicas, os leitores interessados podem visitar a plataforma InvestingPro para Ubisoft em https://www.investing.com/pro/UBSFY.
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