Na terça-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para as ações da Ulta Salon (NASDAQ: ULTA) de $522 para $500, mantendo a classificação de Compra para a ação. A revisão ocorre enquanto a Ulta Beauty se prepara para anunciar seus resultados do segundo trimestre na quinta-feira, 30 de agosto, após o fechamento do mercado. O analista da firma citou a necessidade de alterar as estimativas devido à contínua normalização da demanda por produtos de beleza nos EUA e uma tendência de aumento nas promoções, apesar da demanda saudável.
O analista observou que as promoções estão se tornando mais comuns entre a Ulta e sua concorrente Sephora, embora permaneçam racionais dentro do setor de beleza em comparação com outras categorias mais discricionárias. O novo preço-alvo reflete um múltiplo de aproximadamente 18 vezes a estimativa de lucro por ação da firma para o ano fiscal de 2025. Apesar do ajuste, a firma permanece cautelosamente otimista sobre o desempenho da Ulta antes do relatório de resultados.
Espera-se que o relatório mostre que o mercado de beleza dos EUA permanece relativamente saudável, com o segmento de beleza de prestígio crescendo cerca de 7% no segundo trimestre, embora em um ritmo mais lento do que o crescimento de 9% no primeiro trimestre.
Dados da Circana indicaram que a beleza de massa experimentou um crescimento de baixo dígito único no segundo trimestre, semelhante ao primeiro trimestre. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por fragrâncias, com outras categorias como cosméticos permanecendo estáveis e produtos para cabelo e cuidados com a pele também vendo aumentos de baixo dígito único.
Espera-se que a Ulta, que opera tanto nas categorias de massa quanto de prestígio, tenha um crescimento de vendas que fique atrás do robusto segmento de prestígio, mas supere a categoria de massa.
A firma também espera que a Ulta enfrente alguma pressão competitiva da significativa expansão de lojas da Sephora nos últimos três anos, embora se projete que essa pressão diminua à medida que a Sephora se aproxima dos limites de sua expansão através da parceria com a Kohl's.
A estimativa da firma para as vendas comparáveis do segundo trimestre está alinhada com o consenso de 1,4%. O analista sugere que, embora as comparações ano a ano possam ser desafiadoras, as promoções foram mantidas racionais. No entanto, houve um aumento na competição entre Ulta e Sephora, particularmente na participação de mercado de prestígio, com ambas as varejistas aumentando a atividade promocional.
Na próxima teleconferência de resultados, a firma estará atenta a qualquer orientação atualizada para o ano, insights sobre a demanda por marcas de prestígio versus marcas de massa, o pipeline de novos produtos, o nível de atividade promocional no negócio de beleza e expectativas de margem de curto prazo. O analista espera que as margens brutas caiam 43 pontos base, ligeiramente melhor do que a expectativa do mercado de um declínio de 47 pontos base.
Em outras notícias recentes, a ULTA Salon tem visto significativa atividade de analistas. A Evercore ISI reduziu o preço-alvo da ULTA de $500 para $430 e removeu a empresa de sua lista de 'Top 5 Outperformers', citando desafios como uma desaceleração na categoria de beleza e pressões competitivas do mercado.
A firma também ajustou sua estimativa de lucro por ação do segundo trimestre para a ULTA para $5,43, abaixo dos $5,60 anteriores, e reduziu a previsão de lucros para o ano fiscal de 2024 em 4% para $24,50.
Da mesma forma, a firma financeira Baird ajustou sua perspectiva sobre a ULTA, reduzindo o preço-alvo da ação para $485 devido a padrões de demanda mistos e maior atividade promocional do mercado. O Citi também reduziu seu preço-alvo para a ULTA de $400 para $375, citando vendas comparáveis mais fracas e margens brutas mais baixas.
Em contraste, a Berkshire Hathaway divulgou novos investimentos na Ulta Beauty, possuindo aproximadamente 690.000 ações avaliadas em $266,3 milhões, alinhando-se com seu portfólio diversificado. A Piper Sandler rebaixou a classificação das ações da ULTA Salon de Overweight para Neutral devido a preocupações com a pressão sobre as margens, enquanto a Argus manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de $485,00 para a Ulta Beauty, destacando as estratégias bem-sucedidas da empresa em impulsionar as vendas.
Por fim, a Oppenheimer ajustou seu preço-alvo para as ações da Ulta Salon para $450, abaixo dos $475 anteriores, mantendo uma classificação de Outperform.
Insights do InvestingPro
À medida que a Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) se prepara para divulgar seus resultados do segundo trimestre, os investidores estão observando atentamente o desempenho da empresa em meio a um mercado de beleza competitivo. Os dados do InvestingPro mostram que a Ulta tem um valor de mercado de aproximadamente $17,89 bilhões, com um índice P/L de 14,6, que se ajusta ligeiramente para 14,23 considerando os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023. Apesar do cenário competitivo, a Ulta conseguiu um crescimento de receita de 7,64% nos últimos doze meses, indicando uma demanda resiliente por suas ofertas.
Uma dica do InvestingPro destaca que a administração da Ulta tem estado ativamente recomprando ações, o que pode sinalizar confiança nas perspectivas futuras da empresa. No entanto, vale notar que 8 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, o que pode refletir preocupações sobre as condições do mercado ou desafios internos.
As ações da empresa experimentaram uma queda significativa nos últimos seis meses, com uma queda de 33,21%, mas ainda negociam a um múltiplo Preço/Valor Contábil alto de 7,78. Isso pode sugerir que o mercado valoriza os ativos e a marca da Ulta apesar dos movimentos recentes de preço. Também se observa que a Ulta foi lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem lucratividade para este ano também.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis. Essas dicas fornecem mais insights sobre a saúde financeira da Ulta, como seu nível moderado de dívida e o fato de que seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo.
À medida que a teleconferência de resultados se aproxima, essas métricas e dicas do InvestingPro podem oferecer um contexto valioso para entender a posição atual da Ulta e seu potencial futuro na dinâmica indústria da beleza. Para uma análise mais profunda das finanças da Ulta e dicas adicionais, os investidores podem visitar https://www.investing.com/pro/ULTA.
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