Na quinta-feira, o Universal Music Group NV (AS:UMG:NA) (OTC: UMGNF) recebeu uma atualização da CFRA, passando de uma classificação de Hold para Buy A atualização ocorre depois que a empresa experimentou um crescimento mais lento de assinantes no segundo trimestre em comparação com o primeiro, o que a CFRA acredita apresentar uma oportunidade de compra no nível de preço atual.
O crescimento mais lento da receita de assinaturas, que caiu para quase 7% no segundo trimestre, de 12,5% no primeiro trimestre, levou à decepção dos investidores. No entanto, o Universal Music Group indicou que o segundo semestre do ano é normalmente o mais forte para o engajamento e crescimento dos assinantes. A estratégia da empresa para se recuperar pode envolver a desaceleração na receita de parceiros de plataforma de publicidade.
A perspectiva positiva da CFRA é apoiada pela lista de grandes artistas do Universal Music Group, incluindo Taylor Swift, Billie Eilish, Olivia Rodrigo, Ariana Grande, Chappell Roan e Sabrina Carpenter. No mercado dos EUA, a empresa ostentou 11 dos 15 melhores álbuns no primeiro semestre do ano e manteve uma presença significativa no Japão e no Reino Unido com artistas e álbuns de primeira linha.
A confiança no potencial de recuperação do Universal Music Group no segundo semestre de 2024 é reforçada ainda mais pelo desempenho consistente da empresa. A CFRA mantém seu preço-alvo de EUR 30 com base em um múltiplo futuro de Valor Total da Empresa/Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (TEV/EBITDA) de 27x, que está próximo da média histórica de três anos de 29,0x.
A CFRA manteve suas estimativas de lucro por ação (EPS) estáveis em relação ao dia anterior, projetando 1,02 euros em 2024 e 1,12 euros em 2025. Essa estabilidade nas previsões de LPA, combinada com a forte linha de artistas e o desempenho histórico da empresa, sustenta a classificação atualizada da CFRA e o preço-alvo para as ações do Universal Music Group.
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