Na segunda-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva para o Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL), aumentando o preço-alvo de US$ 74 para US$ 88, enquanto reafirmava uma classificação de compra para as ações. A revisão reflete uma antecipação de maior receita líquida de juros (NII), que deve ser parcialmente compensada pelo aumento das despesas.
A empresa projeta um aumento de 13% e 12% no NII para os anos de 2024 e 2025, respectivamente, atribuindo esse crescimento a um balanço patrimonial em expansão, aceleração do crescimento dos empréstimos e uma margem líquida de juros (NIM) relativamente estável no segundo semestre de 2024. Espera-se que essa estabilidade continue em 2025, mesmo com a suposição de uma redução de 100 pontos-base nas taxas do Federal Reserve.
A Truist Securities também atualizou suas estimativas principais de lucro por ação (EPS), aumentando-as em 3% para 2024 e 2% para 2025, resultando em uma nova previsão de US$ 7,37 e US$ 8,77, respectivamente. O NII mais alto é o principal fator por trás desse ajuste.
A análise prevê uma receita líquida pré-provisão (PPNR) de núcleo estável em 2024, seguida por um crescimento significativo de 20% em 2025. Essa projeção é apoiada por um crescimento robusto dos empréstimos e taxas mais baixas sobre os depósitos de taxa de crédito de lucro (ECR), que devem aumentar a alavancagem operacional.
Além disso, a previsão do índice de eficiência ajustado da empresa é de 51% para 2024 e melhora para 49% para 2025.
As ações do banco são atualmente vistas como subvalorizadas pela Truist Securities, sendo negociadas a 8,7 vezes o lucro por ação estimado da empresa para 2025, o que representa um desconto de 19% em comparação com o índice KRE.
A perspectiva positiva é apoiada pela trajetória de crescimento da Western Alliance, lucratividade que supera a dos pares, uma carteira de empréstimos diversificada e níveis de capital consistentes com as instituições pares.
Em outras notícias recentes, o Western Alliance Bancorporation tem atraído a atenção dos analistas após seu forte desempenho no segundo trimestre. O banco registrou ganhos de US$ 1,75 por ação e aumentos significativos nos depósitos principais e empréstimos mantidos para investimento, o que contribuiu para um aumento na receita líquida de juros.
DA Davidson, Piper Sandler e RBC Capital aumentaram suas metas de preço para a Western Alliance, mantendo classificações positivas. A DA Davidson estabeleceu uma nova meta de US$ 90, enquanto a Piper Sandler e a RBC Capital aumentaram suas metas para US$ 93 e US$ 87, respectivamente.
Essas mudanças refletem a confiança no desempenho financeiro e nas iniciativas estratégicas da Western Alliance.
O recente desempenho financeiro do banco também destacou que as despesas principais têm aumentado a uma taxa administrável, contribuindo para um melhor índice de eficiência. A qualidade de crédito do banco permaneceu relativamente estável, com empréstimos inadimplentes e provisões experimentando um ligeiro aumento.
A Western Alliance atualizou sua orientação de receita para 2024, projetando números mais altos devido ao crescimento mais forte previsto do balanço patrimonial. O banco espera que a receita líquida de juros cresça entre 9-14% e a receita não decorrente de juros aumente de 15-25%, enquanto as despesas não decorrentes de juros devem aumentar de 9-13%.
InvestingPro Insights
Como o Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) obtém uma perspectiva favorável da Truist Securities, os dados em tempo real do InvestingPro ressaltam vários aspectos da saúde financeira e do desempenho do mercado do banco. Com um valor de mercado de US$ 8,37 bilhões e uma relação P/L de 11,55, o banco apresenta uma avaliação atraente no mercado. O índice P/L, ligeiramente ajustado nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, está em 12,1, refletindo um aumento modesto e alinhando-se com o sentimento positivo dos analistas.
As dicas do InvestingPro destacam que a Western Alliance aumentou consistentemente seus dividendos por 5 anos consecutivos, demonstrando o compromisso de devolver valor aos acionistas. Além disso, o banco entregou um retorno significativo na última semana, com um retorno total de preço de 9,85% e um ainda mais impressionante 30,03% no último mês. Esses números são indicativos do forte desempenho do banco e podem atrair investidores que buscam crescimento em seu portfólio.
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