A Loop Capital ajustou sua perspectiva sobre a Zscaler (NASDAQ: ZS), uma empresa líder em segurança na nuvem, reduzindo seu preço-alvo para $165, ante os $180 anteriores.
A firma optou por manter a classificação de Manter para a ação. A revisão ocorre enquanto a Zscaler enfrenta desafios macroeconômicos semelhantes aos de seus pares, além de alterações significativas em seus processos de vendas. Apesar dessas questões, a empresa foi reconhecida por sua contínua forte execução.
A Zscaler encerrou o ano fiscal com sua menor taxa de crescimento anual de faturamento, atingindo 27%, e forneceu uma previsão cautelosa para o faturamento do ano fiscal de 2025, particularmente para a primeira metade do ano.
A empresa tem um histórico de estabelecer metas conservadoras de crescimento de faturamento no início de um novo ano fiscal. No entanto, surgem preocupações de que os investidores possam não ter a paciência para esperar até o segundo semestre do ano para avaliar o progresso da empresa na reformulação de sua organização de vendas e abordagem de mercado, que depende cada vez mais da venda adicional para sua base de clientes existente.
A estratégia de expansão de produtos da empresa e a adoção de novos produtos dentro de sua base de clientes existente são vistas como cada vez mais vitais. No último ano, produtos emergentes representaram 22% do novo valor de contrato anual (ACV) da Zscaler, um aumento em relação aos 18%, com expectativas de aumentar para percentuais de meados dos 20% no ano fiscal de 2025.
Apesar do sólido desempenho da Zscaler no trimestre recente, a Loop Capital expressa cautela devido à transição em andamento na liderança de vendas e à mudança para um modelo de vendas mais centrado em contas, o que apresenta riscos substanciais de execução.
Esse risco é ainda mais elevado pela dependência da empresa em garantir grandes negócios, particularmente com novos clientes, que representam aproximadamente um terço de seu novo ACV.
O preço-alvo revisado da Loop Capital também reflete uma previsão de fluxo de caixa mais conservadora para os anos posteriores, especificamente além do ano fiscal de 2027. Após a atualização da Loop Capital, as ações da Zscaler experimentaram uma queda, caindo aproximadamente 15% para $165 nas negociações após o expediente.
A firma conclui que, embora a Zscaler esteja se tornando o padrão da indústria para arquitetura de segurança de confiança zero entre grandes organizações, é preferível esperar até que a empresa tenha navegado pelos riscos atuais antes de reavaliar sua posição. Essa perspectiva é reforçada por descobertas recentes que sugerem uma desaceleração no crescimento dos produtos principais da Zscaler, particularmente em renovações.
Em outras notícias recentes, a Zscaler, líder em segurança na nuvem, teve seu preço-alvo ajustado por várias firmas de investimento após resultados financeiros robustos para o quarto trimestre fiscal. O faturamento da Zscaler cresceu 27% ano a ano para $910,8 milhões, superando as estimativas de consenso em $18 milhões ou 2%.
Além disso, a receita da empresa viu um aumento de 30% para $592,9 milhões, superando as expectativas em 4,5%. Apesar desses fortes resultados, a orientação inicial de faturamento da Zscaler para o ano fiscal de 2025 indicou uma ponderação mais pesada para o segundo semestre do ano, levando firmas como Needham, Scotiabank, Baird, Rosenblatt, Mizuho Securities e Cantor Fitzgerald a ajustarem seus preços-alvo.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Zscaler (NASDAQ:ZS) navega por um cenário macroeconômico desafiador e transições em sua estratégia de vendas, os dados mais recentes do InvestingPro fornecem mais contexto para a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de $29,2 bilhões, a Zscaler tem sido negociada a um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 26,71, refletindo sua valorização premium no mercado. Apesar da ausência de lucratividade nos últimos doze meses, os analistas estão otimistas sobre o futuro da Zscaler, esperando crescimento do lucro líquido e prevendo que a empresa se tornará lucrativa este ano. Essa perspectiva é apoiada por uma impressionante margem de lucro bruto de 77,94% e um robusto crescimento de receita ano a ano de 37,16%.
As Dicas do InvestingPro indicam que os ativos líquidos da Zscaler excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando à empresa uma almofada financeira estável para gerenciar seu nível moderado de dívida. Além disso, a empresa mostrou um forte retorno no último mês, com um aumento de 13,96% no preço de suas ações. Esses indicadores sugerem que, embora a Zscaler esteja sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados, suas finanças e desempenho recente podem oferecer bases para a confiança dos investidores. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda das métricas e potencial da Zscaler, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais em https://www.investing.com/pro/ZS.
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