Na quinta-feira, o Citi reiterou sua classificação de Compra para o Citizens Financial Group (NYSE:CFG), mantendo o preço-alvo de 50,00 USD. O analista da firma apontou que o desempenho do Citizens Financial ficou ligeiramente abaixo do esperado, com uma queda de cerca de 2,5% em comparação com o Índice Bancário (BKX), que registrou um aumento de aproximadamente 1,7%. Isso foi atribuído a uma queda na receita líquida pré-provisão (PPNR) central.
A orientação para o quarto trimestre fornecida pelo Citizens Financial inclui uma expectativa de beta de depósito 40% menor, que se prevê que aumente para cerca de 50-55% até o quarto trimestre de 2027. O analista do Citi acredita que isso é alcançável, mas considera um pouco otimista nesta fase. No entanto, o impacto negativo dos ventos contrários dos swaps agora está totalmente incorporado na taxa de execução financeira atual, e a perspectiva para a margem de juros líquida (NIM) é vista positivamente, conforme delineado pela administração.
A posição do Citi é influenciada pela percepção de que o mercado está supervalorizando os desafios de curto prazo causados pelos swaps submersos, em vez de focar nas perspectivas de médio prazo, que o analista argumenta apresentar uma oportunidade convincente para os investidores. O comentário fornecido durante a teleconferência da empresa foi considerado construtivo, especialmente em relação aos aspectos de crédito. A administração observou que os empréstimos criticados permaneceram estáveis nos últimos trimestres.
À luz dessas observações, o Citi fez pequenas revisões em suas estimativas para o Citizens Financial Group, mas optou por reiterar tanto a classificação de Compra quanto o preço-alvo de 50 USD. Este alvo leva em conta um custo de capital próprio (CoE) conservador em comparação com os pares, bem como um retorno normalizado sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) de 14%.
Em outras notícias recentes, o Citizens Financial Group reportou resultados robustos no terceiro trimestre, com um lucro líquido subjacente de 392 milhões USD e lucro por ação de 0,79 USD. O setor de private banking da empresa viu um aumento significativo, com os depósitos subindo para 5,6 bilhões USD, acima dos 4 bilhões USD do trimestre anterior. Apesar de uma queda de 2,9% na receita líquida de juros, o Citizens Financial espera uma recuperação no quarto trimestre. Projeta-se que o programa TOP 9 da empresa entregue um benefício de taxa de execução pré-imposto de 135 milhões USD até o final do ano.
O Citizens Financial mantém uma forte posição de capital com um índice CET1 de 10,6% e retornou 516 milhões USD aos acionistas através de recompras de ações e dividendos neste trimestre. O índice de cobertura de liquidez da empresa está em um robusto 122%. Olhando para o futuro, a empresa antecipa um crescimento modesto de empréstimos no quarto trimestre, particularmente nos setores de private banking e comercial.
Os analistas notaram um ligeiro aumento nas baixas líquidas e nos empréstimos em atraso, mas a empresa permanece confiante de que os ativos não performantes estão atingindo o pico. A empresa projeta uma margem de juros líquida de aproximadamente 3% até o final de 2025, impulsionada por um aumento esperado na receita líquida de juros e iniciativas estratégicas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado do Citizens Financial Group (NYSE:CFG). A capitalização de mercado da empresa está em 18,92 bilhões USD, com um índice P/L de 16,17, indicando uma avaliação relativamente moderada em relação aos lucros. Notavelmente, o CFG demonstrou forte desempenho de preço, com um retorno total de 64,9% no último ano e um retorno de 31,27% nos últimos seis meses, alinhando-se com a perspectiva positiva do Citi sobre as perspectivas de médio prazo da ação.
As Dicas do InvestingPro destacam que o CFG manteve pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda. O rendimento atual de dividendos é de 3,96%, potencialmente oferecendo um fluxo de renda atrativo. Além disso, os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, apoiando a visão construtiva do Citi sobre a saúde financeira da empresa.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para o CFG, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente da situação financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos dados os fatores complexos que afetam o desempenho do CFG, conforme discutido na análise do Citi.
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