Na quinta-feira, as ações da Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) enfrentaram um rebaixamento do KeyBanc, passando de Peso do Setor para Underweight. O novo preço-alvo está fixado em US$ 28,00, refletindo as preocupações com o desempenho recente da empresa. O KeyBanc destacou que o início de 2024 foi instável para o Sprout Social, indicando um ano mais fraco nas reservas do que o relatado inicialmente.
A transição da empresa para priorizar contratos anuais em vez de mensais tem sido um esforço de vários anos. O KeyBanc reconhece a estratégia como aparentemente benéfica, mas ressalta que ela complica a avaliação das métricas relatadas pela empresa.
Essas métricas, como a obrigação de desempenho restante (RPO) atual e as reservas atuais, não são tão confiáveis quanto parecem devido à duração média do contrato de menos de um ano.
A análise do KeyBanc sugere que, ao ajustar os números relatados do Sprout Social para contabilizar a duração dos contratos, as reservas do primeiro semestre podem não ter apenas diminuído, mas podem ter experimentado um declínio ano a ano em uma base orgânica. Esse ajuste revela um potencial exagero da saúde da empresa, conforme indicado pelas métricas padrão.
As preocupações da empresa decorrem do fato de que, embora a conversão de clientes mensais em contratos anuais possa inflar o RPO e as reservas, isso não reflete necessariamente um aumento no crescimento dos negócios subjacentes. Essa mudança nas práticas de cobrança do cliente levou a uma distorção das métricas normalmente usadas para avaliar o desempenho da empresa.
O Sprout Social vem navegando nessa mudança estratégica há algum tempo, que visa garantir compromissos mais significativos e de longo prazo com os clientes. No entanto, o impacto dessa estratégia nas métricas relatadas pela empresa levantou questões sobre a saúde real de seus negócios.
O rebaixamento pelo KeyBanc serve como um indicador dos desafios que o Sprout Social enfrenta em sua busca por negócios anuais maiores e a necessidade de os investidores considerarem as nuances das métricas relatadas em meio a mudanças estratégicas.
A decisão da empresa reflete uma postura cautelosa sobre as perspectivas das ações, já que o desempenho real das reservas pode não estar alinhado com os números relatados devido aos efeitos de distorção da estratégia.
Em outras notícias recentes, o Sprout Social relatou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, com um aumento de receita ano a ano (YoY) de 25%, para US$ 99,4 milhões. A empresa também anunciou mudanças significativas na liderança, incluindo a nomeação de Ryan Barretto como o novo CEO e Erika Trautman como a nova diretora de produtos.
O número de clientes que contribuem com mais de US$ 10.000 e US$ 50.000 em receita recorrente anual (ARR) teve um crescimento substancial, indicando uma trajetória positiva para a empresa.
A receita de assinaturas do Sprout Social representou US$ 98,5 milhões do total, marcando um aumento de 25% em relação ao ano anterior. A empresa encerrou o trimestre com US$ 93,2 milhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis. As projeções para a receita do 3º trimestre variam entre US$ 101,9 milhões e US$ 102,1 milhões, com a expectativa de que a receita do ano de 2024 fique entre US$ 405,0 milhões e US$ 406,0 milhões.
Em termos de expectativas futuras, o Sprout Social prevê um lucro operacional não-GAAP entre US$ 6,5 milhões e US$ 7,5 milhões para o terceiro trimestre e entre US$ 28 milhões e US$ 29 milhões para o ano inteiro de 2024.
Aquisições notáveis de clientes, incluindo Salesforce e Honda, e desenvolvimentos de produtos bem-sucedidos, como o produto Tagger, contribuem para a perspectiva otimista da empresa. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam a forte posição de mercado do Sprout Social e o potencial de crescimento contínuo.
InvestingPro Insights
À medida que a Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) navega por alterações estratégicas e enfrenta rebaixamentos, os dados em tempo real do InvestingPro oferecem uma visão multifacetada da saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,94 bilhão, o Sprout Social está sendo negociado a um alto múltiplo Preço/Livro de 12,73, o que pode levantar preocupações de avaliação para alguns investidores. Apesar dos desafios destacados pelo KeyBanc, a empresa possui margens de lucro bruto impressionantes de 77,09% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, sugerindo uma forte capacidade de monetizar seus serviços.
As dicas do InvestingPro também lançaram luz sobre o desempenho e as perspectivas futuras da empresa. Os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, indicando uma possível mudança na trajetória da empresa. Além disso, embora o Sprout Social opere com um nível moderado de dívida, é importante observar que ele não foi lucrativo nos últimos doze meses. No entanto, os analistas preveem que a empresa terá lucro este ano, o que pode ser um ponto crucial para os investidores observarem.
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