Na segunda-feira, a TD Cowen manteve sua classificação de Compra nas ações da Adobe (NASDAQ:ADBE), mas reduziu seu preço-alvo para US$ 625 dos US$ 640 anteriores. O ajuste vem antes do relatório de lucros do segundo trimestre da Adobe, previsto para 13 de junho de 2024. A decisão da empresa reflete preocupações sobre o desempenho mais fraco no setor de pequenas e médias empresas (PMEs), o que pode restringir o crescimento da receita no curto prazo.
A Adobe, que deve divulgar seus lucros trimestrais ainda esta semana, enfrenta condições de SMB mais brandas, como indicado por uma pesquisa de parceiros conduzida pela TD Cowen. Os resultados da pesquisa sugerem que a nova receita recorrente anual líquida (NNARR) da Adobe pode não atender aos níveis anteriormente previstos. Isso poderia resultar em uma orientação ligeiramente mais suave para o terceiro trimestre em comparação com as expectativas do mercado.
O analista da TD Cowen observou que, embora o sentimento dos investidores esteja atualmente moderado, é improvável que a orientação mais branda esperada seja uma surpresa significativa para o mercado. O relatório sugeriu uma vantagem limitada para o NNARR da Adobe, uma métrica de desempenho chave para o modelo de negócios baseado em assinatura da empresa.
Apesar dos ventos contrários de curto prazo, a TD Cowen continua otimista sobre as perspectivas de crescimento da Adobe no segundo semestre do ano. A empresa acredita que o crescimento da empresa será impulsionado por fatores como demanda corporativa, ajustes de preços e a dinâmica da inteligência artificial generativa (GenAI).
O preço-alvo revisado de US$ 625 reflete a confiança do analista na capacidade da Adobe de navegar pelos desafios atuais das PMEs. A empresa antecipa que os drivers de crescimento da Adobe se tornarão mais atraentes no final do ano, o que apoia a decisão de manter uma classificação de compra na ação.
Em outras notícias recentes, a Adobe Inc está passando por uma série de modificações nas classificações dos analistas e nas metas de preço. A Melius Research rebaixou as ações da Adobe de Buy to Hold devido aos desafios percebidos no setor de software corporativo causados pelo aumento da inteligência artificial (IA). No entanto, o Wells Fargo mantém uma classificação de Overweight na Adobe, expressando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa, apesar dos obstáculos de curto prazo.
A Mizuho Securities também reduziu o preço-alvo da Adobe para US$ 640, mas manteve a classificação de Compra, antecipando um resultado mais forte no segundo trimestre do que o geralmente esperado pelo mercado. O Deutsche Bank manteve um preço-alvo estável de US$ 650 com uma classificação de compra, esperando um crescimento modesto para os lucros do segundo trimestre fiscal da Adobe.
Oppenheimer, reconhecendo tendências mistas de negócios, manteve uma classificação Outperform, mas reduziu o preço-alvo para US$ 580. A RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva para a Adobe, reduzindo seu preço-alvo de US$ 630 para US$ 600, mantendo uma classificação Outperform. Eles antecipam resultados fortes no segundo trimestre, apesar da receita menor do que o projetado e da orientação de Receita Recorrente Anual.
Esses desenvolvimentos recentes refletem a análise contínua e as expectativas de várias empresas para o desempenho da Adobe, particularmente seu progresso na alavancagem da IA para suas ofertas de produtos. A adaptação da empresa aos avanços tecnológicos continua sendo um ponto de interesse para os investidores.
InvestingPro Insights
À medida que a Adobe se aproxima de seu relatório de lucros do segundo trimestre, os dados do InvestingPro ressaltam a forte posição financeira da empresa. A Adobe possui uma impressionante margem de lucro bruto de 88,08% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, demonstrando sua capacidade de manter a lucratividade apesar dos desafios do mercado. Isso se alinha com o otimismo da TD Cowen em relação às perspectivas de crescimento da Adobe, particularmente no segundo semestre do ano.
O InvestingPro Tips destaca a Adobe como um player proeminente na indústria de software, com fluxos de caixa que podem cobrir suficientemente o pagamento de juros, operando com um nível moderado de dívida. Esses fatores contribuem para a resiliência e o potencial da empresa para superar os ventos contrários de curto prazo no setor de PMEs. Além disso, o compromisso da Adobe com a inovação, especialmente em inteligência artificial generativa (GenAI), pode solidificar ainda mais sua posição no mercado.
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