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Introdução e contexto de mercado
A Agilent Technologies (NYSE:A) apresentou seus resultados financeiros do quarto trimestre fiscal de 2025 em 24 de novembro de 2025, revelando um desempenho acima das expectativas que impulsionou as ações próximo à sua máxima de 52 semanas. A empresa de ciências da vida e diagnósticos reportou receita de US$ 1,86 bilhões, superando as expectativas dos analistas em US$ 30 milhões, enquanto o lucro por ação atingiu US$ 1,59, ligeiramente acima dos US$ 1,58 previstos.
Após o anúncio, as ações da Agilent subiram 1,41% para fechar em US$ 151,25, com negociações após o expediente empurrando-as ainda mais para US$ 151,86, aproximando-se de sua máxima de 52 semanas de US$ 153,84. A empresa agora superou o limite superior de suas previsões por seis trimestres consecutivos, demonstrando execução consistente em um ambiente de mercado em recuperação.
Destaques do desempenho trimestral
Os resultados do 4º trimestre do ano fiscal de 2025 da Agilent mostraram crescimento sólido em vários indicadores. A receita atingiu US$ 1,86 bilhões, representando um crescimento reportado de 9,4% e um crescimento base de 7,2% em relação ao ano anterior, com contribuições adicionais de câmbio favorável (0,9%) e aquisições (1,3%).
Como mostrado na seguinte visão geral dos resultados financeiros:
A empresa alcançou uma margem operacional de 27,2%, que, embora tenha caído 20 pontos base em relação ao ano anterior, representou uma melhora significativa de 210 pontos base em comparação com o trimestre anterior. O lucro por ação cresceu 9% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 1,59, impulsionado por eficiências operacionais e crescimento de receita.
O fluxo de caixa permaneceu robusto com US$ 545 milhões em fluxo de caixa operacional durante o trimestre. A empresa retornou valor aos acionistas através de US$ 85 milhões em recompra de ações (comprando de volta 0,7 milhão de ações) e US$ 70 milhões em dividendos, enquanto também investiu US$ 93 milhões em despesas de capital.
Análise por segmento e geográfica
Os segmentos de negócios da Agilent mostraram diferentes graus de força, com todos os três apresentando crescimento base positivo. O segmento Laboratory Development and Growth (LDG) liderou com crescimento base de 11% e crescimento reportado de 15%, apoiado pela força nas linhas de produtos de cromatografia líquida (LC) e LC/MS.
A análise detalhada por segmento revela os impulsionadores de desempenho em todo o negócio:
O Agilent CrossLab Group (ACG) apresentou crescimento base de 6% e crescimento reportado de 7%, alcançando uma impressionante margem operacional de 32,5%. O segmento registrou crescimento de alto dígito único em todas as regiões, exceto na China, e se beneficiou do lançamento da coluna LC bio-inerte Altura.
O Agilent Measurement Group (AMG) apresentou resultados mais modestos, mas ainda positivos, com crescimento base de 3% e crescimento reportado de 4%, impulsionado pela força nas Américas e Europa, particularmente nas linhas de produtos de cromatografia gasosa (GC) e GC/MS.
Geograficamente, o desempenho da Agilent mostrou uma clara divergência entre regiões:
Tanto as Américas quanto a Europa registraram forte crescimento de 11%, representando coletivamente 70% da receita da Agilent. A empresa atribuiu essa força à regionalização contínua das cadeias de suprimentos, impulsionando investimentos nesses mercados. Em contraste, a Ásia-Pacífico, que representa 30% da receita, mostrou desempenho estável com crescimento de 0%, provavelmente refletindo desafios contínuos no mercado chinês.
Desempenho por mercado final
O desempenho por mercado final da Agilent revelou crescimento robusto na maioria dos segmentos, com o setor farmacêutico liderando. O portfólio diversificado da empresa ajudou a compensar a fraqueza no setor acadêmico e governamental.
A seguinte análise ilustra o desempenho em vários mercados finais:
O setor farmacêutico, o maior mercado final da Agilent com 37% da receita, cresceu impressionantes 12% no 4º trimestre. Isso está alinhado com os comentários do CEO Padraig McDonnell na teleconferência de resultados sobre se beneficiar de uma "recuperação ampla do mercado final".
Outros setores com forte desempenho incluíram Ambiental e Forense (+9%), Diagnósticos e Clínico (+7%), Químicos e Materiais Avançados (+7%) e Alimentos (+7%). O único setor com desempenho abaixo do esperado foi o Acadêmico e Governamental, que diminuiu 10%, representando uma potencial área de preocupação para os próximos trimestres.
O mix de receita da empresa continuou a mudar para fluxos de receita recorrentes, com consumíveis, serviços e informática agora representando 65% da receita total, um aumento de 100 pontos base em relação ao ano anterior, enquanto os instrumentos representaram os 35% restantes.
Perspectivas futuras
Olhando para o ano fiscal de 2026, a Agilent forneceu uma perspectiva otimista, projetando crescimento contínuo em métricas financeiras-chave:
A empresa espera receita para o ano fiscal de 2026 entre US$ 7,3 bilhões e US$ 7,4 bilhões, com crescimento base de receita de 4% a 6%, mais 1% adicional de câmbio favorável. As margens operacionais devem melhorar em 75 pontos base em relação ao ano anterior, com crescimento de 9% no ponto médio da orientação.
O lucro por ação está previsto na faixa de US$ 5,86 a US$ 6,00, apoiado por US$ 1,6-1,7 bilhão em fluxo de caixa operacional. A empresa planeja despesas de capital significativas de US$ 500 milhões e continuará com recompras de ações antidiluição.
Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, a Agilent forneceu a seguinte orientação:
A receita do 1º tri do ano fiscal de 2026 deve ficar entre US$ 1,79 bilhão e US$ 1,82 bilhão, representando crescimento base de 4% a 6%, com benefício adicional de 2,5% de câmbio favorável. O lucro por ação está projetado na faixa de US$ 1,35 a US$ 1,38.
O CFO Adam Ellenoff observou durante a teleconferência de resultados que a empresa está "fazendo investimentos incrementais em crescimento e inovação", sinalizando o compromisso da Agilent em manter sua vantagem competitiva enquanto entrega crescimento sustentável.
Com um sólido desempenho no 4º trimestre e perspectiva positiva para o ano fiscal de 2026, a Agilent parece bem posicionada para capitalizar na recuperação contínua em seus mercados-chave, particularmente em farmacêuticos, enquanto navega por desafios regionais na Ásia-Pacífico.
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