Na terça-feira, a Beyond Air (NASDAQ:XAIR) experimentou uma mudança em sua classificação de ações, com a BTIG rebaixando a empresa de Compra para Neutra. O rebaixamento foi motivado por uma série de preocupações, incluindo um aumento comercial atrasado, uma previsão de receita reduzida para o ano fiscal de 2025 e desafios relacionados à lucratividade e às necessidades de caixa de curto prazo.
A Beyond Air reportou receita no quarto trimestre do ano fiscal de 2024 de US$ 470.000, que ficou abaixo da estimativa da BTIG de US$ 694.000 e do consenso de US$ 743.000. O aumento modesto em relação às vendas do terceiro trimestre foi atribuído ao foco da empresa em fornecer aos clientes atuais o sistema LungFit PH atualizado, em vez de adquirir novos clientes hospitalares. Apesar do uso do sistema em mais de 50 hospitais em 10 estados, tratando mais de 1.100 pacientes, sua implantação comercial tem sido mais lenta do que o previsto.
A empresa ajustou sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2025, agora esperando que ultrapasse US$ 10 milhões, uma redução em relação à previsão anterior de US$ 12 milhões para US$ 16 milhões. A queima de caixa ajustada relatada pela Beyond Air para o ano fiscal de 2024 foi de US$ 46,2 milhões, e concluiu o ano com US$ 34,5 milhões em caixa, equivalentes e títulos negociáveis. Em resposta à sua posição financeira, a Beyond Air reduziu sua força de trabalho em mais de 20% desde o início do ano e suspendeu vários projetos de pesquisa e desenvolvimento. Essas medidas são projetadas para diminuir a queima líquida de caixa para menos de US$ 30 milhões no ano fiscal de 2025, com novas reduções previstas no ano fiscal de 2026, visando o equilíbrio do fluxo de caixa no quarto trimestre do ano fiscal de 2026.
Apesar dessas iniciativas de redução de custos, o analista expressou preocupação com as necessidades imediatas de caixa da Beyond Air e os resultados insatisfatórios de vendas, juntamente com o progresso estagnado em direção à lucratividade. A Beyond Cancer, uma subsidiária da Beyond Air, mostrou resultados iniciais promissores em seu uso de óxido nítrico de ultra-alta concentração para tratar tumores sólidos em casos recidivados ou refratários, mas isso continua sendo um ativo ilíquido por enquanto.
A empresa tem caminhos potenciais para impulsionar a adoção de sua tecnologia, como o contrato de Tecnologia Inovadora concedido pela Vizient em outubro de 2023, o que pode levar a oportunidades de contratação significativas. Além disso, as renovações de contratos têm sido consistentes e a administração está otimista com a melhora da receita no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. Um novo diretor comercial deve começar nas próximas semanas, o que pode influenciar ainda mais a estratégia comercial da empresa. Apesar desses aspectos positivos, a BTIG retirou seu preço-alvo e passou para uma postura neutra sobre as ações da Beyond Air.
InvestingPro Insights
À medida que a Beyond Air (NASDAQ:XAIR) navega por seus desafios financeiros e comerciais, as principais métricas e dicas da InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais nítida sobre a situação da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 61,5 milhões, a Beyond Air mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que é um sinal positivo em termos de estabilidade financeira. No entanto, a margem de lucro bruto da empresa nos últimos doze meses até o 3º trimestre de 2024 está em -159,94%, indicando que ela está queimando rapidamente o caixa e sofrendo com margens de lucro bruto fracas. Isso se alinha com as preocupações da BTIG em relação à lucratividade da empresa e às necessidades de caixa de curto prazo.
O InvestingPro Tips destaca que a Beyond Air não deve ser lucrativa este ano e não tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Além disso, o preço da empresa teve uma queda significativa no último ano, com um retorno negativo de 71,06%. Em uma nota positiva, os ativos líquidos da Beyond Air excedem suas obrigações de curto prazo, fornecendo algum colchão para passivos financeiros imediatos. Com a próxima data de lucros da empresa marcada para 9 de agosto de 2024, os investidores estarão ansiosos para ver se as estratégias do novo diretor comercial podem começar a virar o jogo.
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