‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Na segunda-feira, Stephens elevou o preço-alvo das ações da KeyCorp (NYSE:KEY) para US$ 18,00, acima da meta anterior de US$ 16,00, mantendo uma classificação Overweight nas ações. O ajuste segue o relatório de lucros do segundo trimestre da empresa, que mostrou lucro por ação (EPS) de US$ 0,25, alinhando-se com o consenso geral. A receita líquida operacional antes dos impostos e pré-provisão (PPNR) da KeyCorp de US$ 452 milhões foi aproximadamente 3% acima das estimativas de consenso.
A empresa revisou sua previsão de crescimento de empréstimos para 2024 de estável para uma queda de 4-5%. No entanto, a KeyCorp confirmou sua orientação de receita líquida de juros para 2024 e revelou potencial para oportunidades adicionais de ativos de taxa fixa em 2025 e 2026.
Os analistas da empresa estão avaliando se o baixo desempenho pós-lucro das ações se deve ao ceticismo sobre as perspectivas de receita líquida de juros do segundo semestre de 2024 ou outras preocupações para 2025, como despesas.
De acordo com o modelo da empresa, espera-se um pivô na receita líquida de juros, com projeções atingindo US$ 1,02 bilhão no quarto trimestre de 2024. A administração da KeyCorp expressou confiança em um aumento no crescimento dos empréstimos comerciais, observando que os pipelines de empréstimos aumentaram 50%. A empresa acredita que o mercado pode estar subestimando o potencial de aumento da receita de taxas além do banco de investimento.
A KeyCorp também relatou uma melhoria significativa em seu índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1), que aumentou 120 pontos-base no ano passado, para 10,5%.
Além disso, a empresa fez progressos na redução de outros resultados abrangentes acumulados (AOCI), com uma redução de 28% esperada até 2025. A empresa mantém sua classificação Overweight devido à trajetória de receita líquida de juros de médio prazo e à avaliação atual das ações.
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