Na quarta-feira, Stephens anunciou uma redução no preço-alvo das ações da UPS (NYSE:UPS) de US$ 168 para US$ 140, mantendo uma classificação de Equal Weight. A empresa citou uma combinação de fatores que afetam o desempenho e as perspectivas da empresa.
Os resultados do segundo trimestre da UPS ficaram aquém das expectativas, principalmente devido a um mix persistentemente desafiador que afeta a lucratividade doméstica. Prevê-se que essa tendência se estenda até o segundo semestre de 2024.
Apesar dos resultados abaixo do esperado, a UPS mostrou alguns desenvolvimentos positivos. A empresa alcançou crescimento em seu Volume Médio Diário Doméstico (ADV), que se alinha com as previsões.
No entanto, o novo frete que contribui para esse crescimento é supostamente de margem mais baixa, e a receita por peça (RPP) está sob pressão contínua. Espera-se que esses fatores permaneçam até que a mistura se estabilize.
Em contraste com os desafios domésticos, as operações internacionais da UPS mantiveram margens fortes. Além disso, a empresa está a caminho de obter US$ 1 bilhão em economia de custos.
O analista da Stephens observou que a segunda metade do ano é mais promissora, à medida que a inflação de custos diminui e uma alta temporada potencialmente mais padrão pode oferecer oportunidades para a UPS alavancar os preços, incluindo sobretaxas recentemente aumentadas.
No entanto, a orientação para o segundo semestre do ano é ponderada para o último final, o que diminui a atratividade da configuração, de acordo com o analista. A visibilidade da retenção ou crescimento da participação de mercado, juntamente com os aumentos de preços, é necessária para apoiar uma perspectiva mais positiva. O preço-alvo revisado de US$ 140 é baseado em um múltiplo de 16,5 vezes do lucro por ação (EPS) dos próximos doze meses (NTM).
Em outras notícias recentes, a United Parcel Service (UPS) anunciou uma mudança positiva em sua trajetória de negócios com crescimento de volume nos Estados Unidos pela primeira vez em nove trimestres. Isso foi divulgado nos ganhos do segundo trimestre de 2024 da empresa.
No entanto, o lucro ajustado por ação (EPS) da empresa de US$ 1,79 e a receita total de US$ 21,818 bilhões ficaram aquém das expectativas do mercado. O lucro operacional ajustado também foi menor do que o esperado, de US$ 2,064 bilhões.
Posteriormente, a Oppenheimer reduziu seu preço-alvo para a UPS de US$ 157 para US$ 140, mas manteve uma classificação Outperform. A Jefferies também reduziu o preço-alvo de US$ 175 para US$ 145, mas manteve uma classificação de compra. Ambas as empresas fizeram esses ajustes após o desempenho da UPS no segundo trimestre e a revisão da empresa de sua orientação de receita para 2024 para US$ 93,0 bilhões.
Além dessas atualizações financeiras, a UPS tem planos de adquirir a Estafeta, uma importante fornecedora de pequenos pacotes no México, e visa aprimorar seus serviços de logística para o setor de saúde e pequenas e médias empresas. Esses estão entre os desenvolvimentos recentes observados para a UPS.
InvestingPro Insights
O recente ajuste no preço-alvo da UPS por Stephens reflete uma postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo da empresa. Para fornecer mais contexto, os dados do InvestingPro indicam um cenário financeiro misto para a UPS. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 109,24 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 21,05, que se ajusta a 15,96 quando se olha para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Embora a receita tenha sofrido uma queda de 9,25% no mesmo período, o rendimento de dividendos permanece atraente em 5,11%, destacando o compromisso da UPS em devolver valor aos acionistas.
Duas dicas notáveis do InvestingPro para investidores da UPS incluem o histórico da empresa de aumentar seus dividendos por 14 anos consecutivos e manter esses pagamentos por 26 anos, ressaltando sua estabilidade financeira. Além disso, apesar das recentes revisões para baixo dos analistas para o próximo período, a UPS ainda deve ser lucrativa este ano. Esses insights sugerem um potencial de resiliência no desempenho financeiro da UPS, mesmo enquanto ela enfrenta os desafios do mercado.
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