Na terça-feira, Stephens ajustou sua perspectiva para as ações do Preferred Bank (NASDAQ:PFBC), elevando o preço-alvo para US$ 95 dos US$ 84 anteriores, mantendo uma classificação Overweight. A revisão seguiu o desempenho do banco no segundo trimestre, que registrou um lucro operacional por ação (Op. EPS) de US$ 2,48, superando as estimativas do analista e do consenso de US$ 2,38 e US$ 2,39, respectivamente.
A receita líquida pré-provisão (PPNR) do banco foi de US$ 49,9 milhões, um pouco abaixo das expectativas de Stephens em 0,5%. A qualidade do crédito foi um quadro misto, com baixas líquidas (NCOs) em 0,68% e empréstimos inadimplentes (NPLs) aumentando 40 pontos base para 0,75%. Apesar desses números, o analista expressou otimismo em relação às divulgações de crédito do banco para o trimestre, que indicaram exposição limitada a perdas potenciais.
O relatório destacou o crescimento robusto dos empréstimos no segundo trimestre, mas projetou uma possível moderação no crescimento para o terceiro e quarto trimestres devido à demanda mais fraca dos mutuários. O Preferred Bank vem reposicionando ativamente seu balanço, reduzindo sua exposição a empréstimos de taxa flutuante de 90% para aproximadamente 75%.
O banco também está implementando mais pisos de empréstimo para mitigar a sensibilidade dos ativos em caso de queda nas taxas de juros. No entanto, uma modesta compressão da margem líquida de juros (NIM) ainda é esperada no futuro.
O ritmo de recompra de ações do banco provavelmente desacelerará devido a avaliações mais altas. Como resultado desses fatores, a Stephens ajustou sua previsão de lucro operacional por ação (Op. EPS) para 2025 para US$ 9,12 em relação à estimativa anterior de US$ 9,36, enquanto reiterava sua postura Overweight sobre as ações.
InvestingPro Insights
À luz da recente análise de Stephens no Preferred Bank (NASDAQ:PFBC), os dados e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,14 bilhão e uma relação P/L de 8,26, o banco apresenta uma proposta de valor no setor financeiro. O índice P/L teve um ligeiro ajuste nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, chegando a 8,06, indicando uma avaliação estável em relação aos lucros.
As dicas do InvestingPro destacam que a estratégia agressiva de recompra de ações da administração e um alto rendimento aos acionistas são fatores-chave que podem atrair investidores que buscam empresas com políticas proativas de retorno de capital.
Além disso, o banco aumentou consistentemente seus dividendos por 3 anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 11 anos, reforçando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Esses fatores, juntamente com um forte retorno no último mês e as previsões de lucratividade dos analistas para o ano, fornecem uma perspectiva positiva para as ações.
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