Na sexta-feira, a Oppenheimer manteve a classificação de Outperform para as ações da Lending Tree (NASDAQ: TREE) e aumentou o preço-alvo de 65$ para 70$. O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre da Lending Tree, que revelaram um EBITDA superando as estimativas de consenso em 9%. A Margem de Valor do Mix (VMM) de Seguros da empresa mostrou uma aceleração significativa ano a ano, saltando 30 pontos percentuais para 77%.
O analista da firma destacou o ciclo de alta contínuo no segmento de marketing de seguros, projetando que ele se mantenha pelos próximos 18 meses. Espera-se que essa tendência facilite a geração de robusto Fluxo de Caixa Livre (FCF) pela Lending Tree e alinhe sua estrutura de capital com o índice de alavancagem almejado.
Apesar de um declínio de 19% no VMM do segmento de Consumo, o analista observou que os empréstimos pessoais (PLs), o produto de maior margem da Lending Tree, estão mostrando sinais de estabilização com um aumento de 5% ano a ano. Há também uma expectativa de recuperação neste segmento à medida que as taxas de juros começarem a diminuir de forma constante.
As perspectivas financeiras da Lending Tree parecem promissoras de acordo com a análise da Oppenheimer. Espera-se que a empresa gere 80 milhões de dólares em Fluxo de Caixa Livre para o ano de 2025. Com 97 milhões de dólares em reservas de caixa e um empréstimo a prazo não sacado de 50 milhões de dólares da Apollo, a Lending Tree está posicionada para cumprir confortavelmente seu vencimento de notas conversíveis de 115 milhões de dólares em 2025. O preço-alvo está ancorado em um múltiplo de 11 vezes o EBITDA projetado para 2025.
O analista expressou confiança na estratégia financeira da Lending Tree e em sua capacidade de navegar efetivamente no ambiente de mercado. Embora reconheça os desafios no segmento de Consumo, a ênfase no forte desempenho da empresa no segmento de Seguros e sua saúde financeira sustentam a perspectiva positiva. A classificação de Outperform mantida reflete a crença da firma no potencial de crescimento e lucratividade da Lending Tree.
Em outras notícias recentes, a Lending Tree reportou robustos ganhos no terceiro trimestre, com receita total atingindo 260,8 milhões de dólares, um crescimento de 68,0% ano a ano. Este desempenho superou as estimativas tanto da Needham quanto da Susquehanna. No entanto, o lucro por ação (EPS) ajustado da empresa para o trimestre foi reportado em 0,80$, ligeiramente abaixo da expectativa de 0,85$ da Susquehanna.
O segmento de seguros da Lending Tree viu um aumento significativo de 210% ano a ano, contribuindo para o crescimento geral. No entanto, a margem EBITDA da empresa caiu para 10%, uma queda atribuída à alocação de 74% de sua receita para esforços de marketing.
A Needham manteve a classificação de Compra para a Lending Tree, elevando o preço-alvo de 67$ para 78$, após esses desenvolvimentos recentes. A firma destacou melhorias na margem de valor de novas hipotecas (VMM) da empresa e no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) em termos de dólares.
Por outro lado, a Susquehanna manteve uma classificação Neutra, mas aumentou seu preço-alvo de 50$ para 58$. A avaliação da firma para a Lending Tree é baseada em um múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA), levando a um múltiplo de 7,6x EV/EBITDA baseado no EBITDA projetado para 2026 de 153,5 milhões de dólares. Estes são os desenvolvimentos recentes no desempenho financeiro da Lending Tree.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à perspectiva positiva da Oppenheimer sobre a LendingTree (NASDAQ: TREE). A capitalização de mercado da empresa está em 760,93 milhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de tecnologia financeira. Apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses, as Dicas do InvestingPro indicam que o lucro líquido deve crescer este ano, alinhando-se com as projeções da Oppenheimer para um melhor desempenho financeiro.
As ações da LendingTree mostraram notável resiliência, com um retorno total de preço de 280,2% no último ano. Este desempenho impressionante suporta a postura otimista do analista e o aumento do preço-alvo. O índice preço/valor contábil da empresa de 5,22 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos ativos da LendingTree, possivelmente devido ao seu potencial de crescimento no segmento de marketing de seguros destacado no relatório.
As Dicas do InvestingPro também apontam que os ativos líquidos da LendingTree excedem as obrigações de curto prazo, reforçando a confiança do analista na capacidade da empresa de cumprir o próximo vencimento de suas notas conversíveis. Esta estabilidade financeira, combinada com a geração projetada de Fluxo de Caixa Livre, pinta um quadro de uma empresa bem posicionada para o crescimento futuro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a LendingTree, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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