O BMO Capital ajustou sua perspectiva para a Albertsons Companies Inc. (NYSE: ACI), reduzindo o preço-alvo da rede de supermercados de 21,00 USD para 19,00 USD, mas mantendo a classificação de Desempenho de Mercado para as ações. A revisão ocorre após o relatório de lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (F2T25) da Albertsons, que, apesar de superar as previsões de lucro por ação (LPA) ajustado, mostrou uma queda de 18% em relação ao ano anterior.
O relatório também destacou que, embora as vendas idênticas (IDs) da Albertsons tenham superado as expectativas, o crescimento foi atribuído principalmente a um aumento nas vendas de farmácia. O BMO Capital expressou preocupações de que as tendências subjacentes sugerem que a Albertsons pode continuar a perder participação no mercado de supermercados. Essa perspectiva baseia-se na observação de um ambiente de varejo cada vez mais competitivo.
O BMO Capital revisou suas projeções financeiras para o segundo semestre do ano fiscal de 2025 (F2S25). A firma prevê que a Albertsons enfrentará pressão sustentada sobre as margens, que pode ser ainda mais exacerbada por possíveis perdas contínuas na participação de mercado de supermercados. Espera-se que o cenário competitivo permaneça desafiador, e há incerteza adicional em torno do futuro da empresa, particularmente em um cenário de ruptura do acordo.
O novo preço-alvo de 19,00 USD reflete um ajuste para baixo com base nesses fatores. O BMO Capital também observou um preço de queda mais baixo de 16,00 USD em caso de ruptura do acordo. Apesar do preço-alvo revisado, a avaliação da firma ainda assume uma probabilidade de 70% de bloqueio e 30% de chance de aprovação nas decisões relacionadas ao acordo.
A Albertsons Companies, Inc. declarou um dividendo trimestral em dinheiro de 0,12 USD por ação ordinária, programado para pagamento aos acionistas registrados até o fechamento dos negócios no final de outubro de 2024. Simultaneamente, a Kroger Co. estendeu as datas de vencimento para suas ofertas de troca e solicitações de consentimento relacionadas às notas da Albertsons Companies, Inc.
Esses desenvolvimentos estão condicionados à conclusão bem-sucedida da fusão da Kroger com a Albertsons, prevista para ocorrer no último trimestre de 2024. No entanto, a fusão proposta está enfrentando resistência da Comissão Federal de Comércio dos EUA e de vários estados devido a preocupações sobre possíveis aumentos de preços e o enfraquecimento do poder de negociação dos funcionários sindicalizados.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Albertsons Companies Inc. A capitalização de mercado da empresa é de 10,68 bilhões USD, com um índice P/L de 10,68, indicando um múltiplo de lucros relativamente baixo. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a Albertsons está "Negociando a um múltiplo de lucros baixo".
Apesar dos desafios destacados no relatório do BMO Capital, os dados do InvestingPro mostram que a Albertsons permaneceu lucrativa nos últimos doze meses, com uma receita de 79,71 bilhões USD. No entanto, o crescimento da receita da empresa foi modesto, em 1,21% no mesmo período, o que pode apoiar as preocupações do BMO sobre a potencial perda de participação de mercado.
Uma Dica do InvestingPro aponta que a Albertsons está "Negociando perto da mínima de 52 semanas", o que se reflete no preço atual das ações sendo 78,61% de sua máxima de 52 semanas. Isso pode ser visto como uma potencial oportunidade para investidores, mas também está alinhado com a perspectiva cautelosa apresentada no artigo.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Albertsons, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que desejam aprofundar-se nas perspectivas da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos diante das condições incertas de mercado e pressões competitivas enfrentadas pela Albertsons.
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