Na segunda-feira, a Monness, Crespi, Hardt manteve a classificação de Compra para as ações da American Express (NYSE: AXP) e aumentou seu preço-alvo para 300 USD dos anteriores 265 USD. A revisão reflete uma perspectiva positiva baseada na base de clientes afluentes da empresa e sua capacidade de gerenciar eficazmente um ambiente de gastos mais desafiador.
O analista da firma ajustou as estimativas para a American Express, introduzindo projeções para o ano calendário de 2026, enquanto moderou ligeiramente as expectativas para o ano calendário de 2025. As estimativas atualizadas são baseadas em aproximadamente 20 vezes os lucros projetados por ação para o ano calendário de 2025.
Apesar de reconhecer uma postura cautelosa sobre o clima geral de gastos, o analista expressou confiança na resiliência da American Express em comparação com seus concorrentes devido à sua base de clientes mais abastada.
A American Express é vista como tendo várias alavancas operacionais para manter uma taxa de crescimento anual composta de lucros por ação na faixa de dois dígitos médios, mesmo diante de potenciais desacelerações de gastos em setores como viagens e restaurantes.
O analista destacou que, embora tenha havido uma redução nos gastos nessas categorias desde o início de 2024, a exposição da American Express a gastos discricionários mais elevados poderia significar que ela está melhor posicionada do que redes de circuito aberto como Visa e Mastercard, que dependem mais de clientes menos afluentes.
O analista também apontou que o balanço da American Express permanece forte, com métricas líderes de titulares de cartões, como baixas taxas de inadimplência e de cancelamento. A administração da American Express indicou expectativas de normalização do crescimento de empréstimos até o final do ano, mantendo faixas de dois dígitos e taxas de cancelamento estáveis, como visto nos resultados financeiros do segundo trimestre de 2024. Esta comunicação estratégica da administração apoia a crença na estabilidade contínua dos volumes de gastos da empresa.
Em outras notícias recentes, a American Express tem sido o foco de vários desenvolvimentos importantes. A empresa reportou um crescimento significativo de 44% nos lucros ano a ano no segundo trimestre, marcando um recorde de receita, e ajustou sua orientação de lucro por ação (EPS) para o ano inteiro para 13,30 USD - 13,80 USD.
O JPMorgan rebaixou a American Express de Overweight para Neutral, citando potencial de alta limitado, mas elevou o preço-alvo para 286 USD dos anteriores 268 USD. Enquanto isso, o RBC Capital Markets manteve a classificação Outperform e aumentou o preço-alvo das ações para 267 USD, reconhecendo a receita estável da empresa e as despesas bem gerenciadas.
A American Express também alterou seus estatutos para fornecer maior clareza sobre os processos de votação dos acionistas, aumentando a transparência dos resultados de votação em resoluções de acionistas e outras decisões corporativas. A Seaport Global Securities manteve uma classificação Neutral para a American Express, destacando tendências de crescimento no portfólio da empresa e qualidade de crédito que se alinha ou supera ligeiramente os níveis pré-pandemia.
Estes são desenvolvimentos recentes que têm moldado a narrativa em torno da American Express. O portfólio de empréstimos de cartões de consumo dos EUA da empresa viu um aumento ano a ano de 12,4% para 87,3 bilhões USD. O portfólio de empréstimos para pequenas empresas da companhia também experimentou um crescimento notável, aumentando 22,9% ano a ano para 30,1 bilhões USD. No entanto, o Banco Central da Rússia revogou a licença bancária da subsidiária russa da American Express, marcando o fim da presença bancária direta da empresa na Rússia.
Insights do InvestingPro
A análise recente da Monness, Crespi, Hardt alinha-se bem com várias métricas e insights chave do InvestingPro. A forte posição de mercado da American Express é refletida em sua substancial capitalização de mercado de 196,33 bilhões USD. O índice P/L da empresa de 20,63 sugere uma avaliação razoável, especialmente considerando suas perspectivas de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e o desempenho de mercado da American Express. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando estabilidade a longo prazo. Além disso, a AXP está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um notável retorno total de preço de 84,95% no último ano, reforçando a perspectiva positiva do analista.
O crescimento da receita da empresa de 9,62% nos últimos doze meses e uma saudável margem de lucro bruto de 55,83% apoiam a confiança do analista na capacidade da American Express de navegar em ambientes de gastos desafiadores. Essas métricas, combinadas com a Dica do InvestingPro observando que a AXP é um jogador proeminente na indústria de Finanças ao Consumidor, sublinham sua posição competitiva e potencial para crescimento contínuo.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a American Express, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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