Na quinta-feira, a Cantor Fitzgerald ajustou o preço-alvo das ações da ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), uma fornecedora líder de equipamentos de fabricação de semicondutores, para 750,00€ de 1.000,00€, mantendo a classificação Overweight para a ação.
A firma descreveu o trimestre recente da empresa como um "desastre" devido à fraqueza nos pedidos e à redução nas perspectivas da empresa para o ano civil de 2025, o que levou a ação a cair mais de 20% desde a divulgação de um comunicado de imprensa errôneo.
O analista da Cantor Fitzgerald observou que as ações da ASML podem ter encontrado seu piso de curto prazo em torno de 600€, o que representa 25 vezes o novo ponto médio do modelo alvo para 2025. Com o preço atual das ações em 633€, a firma acredita que a venda maciça está praticamente concluída. No entanto, eles antecipam que levará algum tempo para que catalisadores positivos surjam e para que a confiança dos investidores seja recuperada.
Olhando para o futuro, a firma destacou o próximo Dia do Mercado de Capitais em 14 de novembro de 2024 como um potencial ponto de interesse para os investidores. Espera-se que o evento forneça insights sobre tendências tecnológicas, comentários sobre as perspectivas para 2026, um modelo atualizado para 2030 e o roteiro futuro da empresa, incluindo as tecnologias High NA e Hyper-NA.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a firma sugere que a ASML pode permanecer na "caixa de penalidades" até que haja uma renovada confiança no crescimento para o ano civil de 2026, levando a uma provável faixa de preço das ações entre 600€ e 700€ no intervalo.
Além disso, a Cantor Fitzgerald decidiu remover a ASML de sua lista de Top Picks devido aos desafios recentes e ao tempo que pode levar para a empresa se recuperar. No entanto, a firma considera difícil rebaixar a ação de Overweight, pois vê um caminho de catalisadores nos próximos 6-12 meses que poderiam suportar uma alta para cerca de 750€. Este alvo reflete 25 vezes a estimativa atualizada da firma para o EPS do ano civil de 2026 de 30€.
Por fim, o analista apontou que as estimativas da ASML para o ano civil de 2025 agora foram desriscadas considerando as próximas restrições domésticas na China, o que não é o caso para outros pares de equipamentos de semicondutores. Este fator poderia levar a um desempenho relativo superior para as ações da ASML, especialmente com as potenciais regulamentações do Departamento de Comércio/Bureau of Industry and Security esperadas para serem anunciadas até o final do ano.
Em outras notícias recentes, a ASML Holding N.V. revisou sua previsão de receita para 2025, citando uma recuperação mais lenta nos mercados tradicionais e a normalização das vendas na China. Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa revelaram vendas líquidas totais de 7,5 bilhões€ e uma margem bruta de 50,8%. As projeções para as vendas líquidas do quarto trimestre de 2024 são estimadas entre 8,8 bilhões€ e 9,2 bilhões€.
A BofA Securities manteve a classificação "Compra" para a ASML, expressando uma posição otimista sobre a trajetória de crescimento da empresa. A análise da firma sugere que os riscos potenciais na China podem estar superestimados e antecipa um crescimento significativo nas receitas de ultravioleta profundo não-China da ASML. A BofA também espera que as receitas de ultravioleta extremo da ASML aumentem 41% no próximo ano.
Por outro lado, o JPMorgan ajustou seu preço-alvo para a ASML para 1.148$, mantendo a classificação Overweight. A revisão segue a orientação atualizada da ASML para 2025, e a firma prevê que se a ASML puder alcançar vendas próximas a 40 bilhões€ em 2026, a empresa poderia atingir ou ligeiramente exceder ganhos por ação de 33€.
Estes são desenvolvimentos recentes na trajetória financeira da ASML, com múltiplos analistas expressando confiança na capacidade da empresa de navegar pelas mudanças de mercado e desafios regulatórios.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente de mercado da ASML alinha-se com as observações do analista, conforme refletido nos dados do InvestingPro. A ação experimentou uma queda significativa, com uma redução de 26,55% no retorno total do preço em três meses. Isso corrobora a avaliação da Cantor Fitzgerald sobre as dificuldades recentes da ação após o trimestre decepcionante da empresa.
Apesar desses desafios, a ASML mantém uma posição financeira forte. A receita da empresa nos últimos doze meses é de 29.295,56 milhões$, com uma saudável margem de lucro bruto de 51,15%. Esta robusta base financeira suporta a visão do analista de que a ASML poderia se recuperar no médio prazo.
As Dicas do InvestingPro destacam os pontos fortes da ASML, observando que é um "Jogador proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores" e tem "mantido pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos". Esses fatores sublinham a resiliência e a posição de mercado da empresa, o que poderia contribuir para sua recuperação, como sugerido pela Cantor Fitzgerald.
O atual índice P/L de 35,87 indica que a ASML está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, o que se alinha com a observação do analista sobre a avaliação da ação. Esta métrica, combinada com a Dica do InvestingPro de que a ASML está "Sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBIT elevado", sugere que os investidores ainda estão precificando o potencial de crescimento futuro apesar dos reveses recentes.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a ASML, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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