Alvo de preço das ações da Entegris reduzido devido a transições atrasadas no mercado de semicondutores

Na terça-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), uma importante empresa no mercado de materiais para semicondutores. O analista Bhavesh Lodaya reduziu o preço-alvo da empresa para 135$ dos anteriores 145$, mantendo a classificação de Outperform para as ações.

A revisão segue-se às perspectivas da Entegris para o quarto trimestre, que indicaram um desempenho mais fraco do que o previsto. Lodaya observou que as expectativas para a Entegris já eram modestas, uma vez que as verificações nos canais de semicondutores e eletrônicos haviam sugerido uma fraqueza do mercado no curto prazo.

O analista destacou que os resultados da Entegris refletem a condição da indústria de semicondutores em geral, que tem apresentado um ritmo mais lento de desempenho superior este ano. Fatores que contribuem para isso incluem atrasos nas transições de tecnologia e nós, bem como na adoção de novos materiais.

Apesar dos desafios de curto prazo, Lodaya acredita que a Entegris está posicionada para um robusto aumento de lucros no futuro. Este otimismo baseia-se nas expectativas para o ano de 2025, que incluem uma melhoria nos fundamentos ano a ano, como o índice de participação de mercado (MSI) e despesas de capital. Espera-se que essas melhorias impulsionem um forte crescimento nos lucros da Entegris.

No entanto, o analista prevê um período de fraqueza no curto prazo, particularmente no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Espera-se que o crescimento venha de um ponto de partida mais baixo, o que levou à decisão de reduzir o preço-alvo. Apesar do alvo reduzido, o BMO Capital continua a ver a Entegris de forma favorável, como refletido na classificação de Outperform mantida.

Em outras notícias recentes, a Entegris Inc. experimentou uma diminuição em seus lucros do terceiro trimestre de 2024, ficando abaixo das expectativas, e também forneceu uma previsão para o quarto trimestre que não atendeu às estimativas de consenso. Apesar disso, a empresa reportou um aumento de 7% na receita ano a ano, atingindo 808 milhões$, impulsionado principalmente por um aumento de 14% na receita da divisão de Soluções de Materiais.

A Needham & Company, em resposta a esses desenvolvimentos, reduziu o preço-alvo da Entegris para 120$ do alvo anterior de 135$, mas manteve sua classificação de Compra para as ações da empresa.

A revisão nas perspectivas de mercado e orientação de receita da Entegris é atribuída principalmente a um declínio nos nós de semicondutores convencionais fora da China e à fraqueza sustentada no setor de NAND. A administração da empresa prevê um crescimento orgânico da receita de cerca de 4% ano a ano em 2024, uma revisão do crescimento de 3% anteriormente esperado.

Em outros desenvolvimentos recentes, a Entegris tem planos para aumentar a produção em suas novas instalações em Taiwan e Colorado até o final de 2025. A empresa também anunciou uma redução em sua perspectiva de receita para 2024 em aproximadamente 85 milhões$, mas permanece otimista quanto ao crescimento da indústria de 1% a 2%. Para 2025, a Entegris antecipa atividade significativa nas transições de nós e visa superar o desempenho da indústria em três a seis pontos.

Apesar de reconhecer um ambiente de demanda mais fraco e alguns problemas na cadeia de suprimentos, a Entegris permanece confiante em suas perspectivas de crescimento e posicionamento estratégico para futuras oportunidades de mercado.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise do BMO Capital Markets sobre a Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. Apesar dos desafios atuais da empresa, as Dicas do InvestingPro destacam que a Entegris tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem continuidade da lucratividade este ano. Isso está alinhado com a expectativa de Lodaya de um robusto crescimento futuro dos lucros.

O índice P/L da empresa está em 70,87, que o InvestingPro identifica como negociando a um múltiplo de lucros elevado. No entanto, outra Dica do InvestingPro sugere que a Entegris está negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,88 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso pode indicar potencial valor para investidores que olham além dos obstáculos de curto prazo mencionados no artigo.

Vale notar que a Entegris tem mostrado fortes retornos nos últimos cinco e dez anos, de acordo com as Dicas do InvestingPro. Esse desempenho de longo prazo pode fornecer alguma segurança aos investidores preocupados com a atual fraqueza do mercado na indústria de semicondutores.

Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Entegris, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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