A Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Sherwin-Williams (NYSE: SHW), uma importante empresa do setor de tintas e revestimentos, reduzindo-o para 400 USD dos anteriores 410 USD, mantendo a classificação de Desempenho Superior para as ações.
A revisão segue o desempenho do terceiro trimestre da Sherwin-Williams, que mostrou vendas ligeiramente mais fracas do que o previsto. Os investimentos estratégicos da empresa em despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) para consolidar a participação de mercado levaram a ganhos abaixo do esperado em 0,20 USD, levando os analistas a antecipar uma possível redução de 2% nas estimativas do mercado.
Apesar da recente queda nos ganhos e subsequente diminuição do preço-alvo, a Evercore ISI permanece otimista quanto às perspectivas da Sherwin-Williams. A firma destaca a estratégia eficaz da empresa em ganhar participação de mercado e construir uma vantagem competitiva, sugerindo que a atual queda no preço das ações oferece uma oportunidade semelhante às condições vistas em agosto, antes do dia do analista e de um corte na taxa de juros do Federal Reserve. O analista vê isso como uma "segunda chance" para investidores que buscam capitalizar em potenciais oportunidades de recuperação ligadas às taxas de juros e melhorias residenciais.
A capacidade da Sherwin-Williams de realizar poder de precificação, ganhar participação de mercado e melhorar volumes até 2025 são fatores-chave que a mantêm entre as cinco principais escolhas de ações da Evercore ISI. Enquanto alguns críticos apontam para a avaliação da empresa, preocupações com volume e diminuição dos benefícios da margem bruta à medida que os custos de matérias-primas se estabilizam, os defensores argumentam que os ganhos consistentes de participação de mercado da Sherwin-Williams, particularmente entre pintores profissionais, e melhorias de volume em seu Grupo de Revestimentos de Desempenho e Grupo de Marcas de Consumo, pintam um quadro mais favorável. Além disso, a moderação dos custos de matérias-primas e tendências positivas de preço/mix são vistas como benéficas.
A Evercore ISI também apoia a decisão da Sherwin-Williams de investir agora em antecipação a um aumento de preço de 5% em janeiro. O preço-alvo base de 400 USD da firma reflete um prêmio de 40% em relação ao S&P 500 com base no lucro por ação (EPS) do ano calendário de 2025, que foi modestamente ajustado para 12,75 USD. Este prêmio está alinhado com a avaliação histórica da Sherwin-Williams na última década, embora fique abaixo do prêmio de mais de 60% que a empresa alcançou em 2011 e 2012, quando experimentou crescimento simultâneo de volume e dinâmicas favoráveis de preço em relação ao custo de matérias-primas.
Em outras notícias recentes, a Sherwin-Williams reportou um forte terceiro trimestre em 2024, com crescimento de vendas consolidado, margens brutas melhoradas e aumento do lucro por ação (EPS). A empresa está mantendo sua orientação de EPS para o ano inteiro, apesar de fechamentos temporários de lojas devido a furacões, e anunciou um aumento de preço de 5% em todos os segmentos para combater o aumento dos custos.
Os executivos da empresa expressaram confiança em seus investimentos estratégicos e prontidão operacional para capitalizar melhorias de mercado. Eles estão particularmente focados no Grupo de Lojas de Tintas e no Grupo de Marcas de Consumo. A Sherwin-Williams está se preparando para uma recuperação modesta na segunda metade de 2025, impulsionada pela melhoria das condições econômicas e do patrimônio imobiliário.
O Grupo de Lojas de Tintas reportou crescimento de baixo dígito único, enquanto o Grupo de Marcas de Consumo enfrentou um declínio de vendas de alto dígito único. Apesar desses desafios, a empresa devolveu 631 milhões USD aos acionistas através de dividendos e recompras de ações. A empresa está monitorando de perto o aumento dos custos em matérias-primas, como propileno e cuidados de saúde.
A Sherwin-Williams está planejando investimentos contínuos para aproveitar oportunidades de participação de mercado a longo prazo. Eles estão prontos para uma recuperação modesta na segunda metade de 2025, mas antecipam condições instáveis na primeira metade do ano.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Evercore ISI, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para a posição financeira e desempenho de mercado da Sherwin-Williams (NYSE:SHW). A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 91,16 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria química.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Sherwin-Williams, tendo aumentado seus dividendos por 32 anos consecutivos e mantido pagamentos por 46 anos. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento atual de dividendos de 0,79%, sublinha o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, alinhando-se com a perspectiva positiva da Evercore.
As métricas financeiras da empresa revelam uma robusta margem de lucro bruto de 48,46% para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, indicando forte poder de precificação - um fator-chave mencionado na análise da Evercore. Além disso, a Sherwin-Williams demonstrou um sólido crescimento de receita, com um aumento de 0,75% no trimestre mais recente, apoiando a narrativa de ganhos contínuos de participação de mercado.
Enquanto a Evercore ajustou seu preço-alvo, vale notar que a estimativa de valor justo do InvestingPro para a Sherwin-Williams está em 292,29 USD, fornecendo uma perspectiva alternativa para os investidores considerarem. O forte desempenho das ações é evidente em seu retorno total de 52,77% no último ano, reforçando a visão da Evercore da SHW como uma escolha principal para recuperação no setor de melhorias residenciais.
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