A SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) viu seu preço-alvo significativamente reduzido pela GLJ Research, estabelecendo uma nova expectativa baixa para as ações da empresa de energia solar.
O analista da firma revisou o alvo para 3,90€ do anterior 33,46€, mantendo a classificação de Venda para a ação. Este ajuste posiciona a estimativa da GLJ Research substancialmente abaixo das projeções de consenso para os preços médios de venda (ASPs) da SolarEdge em 2025 e 2026.
A lógica por trás do novo preço-alvo é baseada em uma métrica de avaliação conservadora. A GLJ Research aplica um múltiplo de 25,0x EV/EBITDA à sua previsão para o EBITDA do ano fiscal de 2028 da SolarEdge, que estima em 9,3 milhões de euros.
O número contrasta fortemente com a estimativa de consenso do EBITDA de 373,8 milhões de euros para o mesmo período. O analista da firma sugere que o mercado não reconheceu totalmente o potencial de uma grave desaceleração na indústria solar, que historicamente levou a significativos retrocessos para empresas do setor.
O preço das ações da SolarEdge está enfrentando uma queda potencial de 80,9% em relação ao preço de fechamento de segunda-feira, se as previsões da GLJ Research se concretizarem. Esta última avaliação adiciona uma perspectiva cautelosa às perspectivas financeiras da SolarEdge, contrastando com visões mais otimistas de outros analistas do setor.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies continua a navegar em um ambiente de mercado complexo. A empresa reportou receitas do segundo trimestre de aproximadamente 265 milhões de euros e estabeleceu uma meta de receita de 550 milhões de euros para o segundo trimestre de 2025.
O Morgan Stanley ajustou seu modelo financeiro para a SolarEdge, reduzindo o preço-alvo para 23,00€ devido à expectativa de crescimento de receita mais lento e margens mais estreitas. Isso está alinhado com a estratégia de inventário da empresa e a antecipação de receita e margens brutas estáveis do terceiro trimestre de 2024 até o primeiro trimestre de 2025.
A estrutura de gestão da SolarEdge passou por mudanças significativas, com o ex-CEO Zvi Lando deixando o cargo e o ex-CFO Ronen Faier assumindo como CEO interino. Ariel Porat, anteriormente Vice-Presidente Sênior de Finanças, assumiu o papel de CFO. Apesar dessas mudanças, espera-se que a SolarEdge navegue pelos desafios do mercado e atenda à crescente demanda.
Vários analistas forneceram suas perspectivas sobre o desempenho da SolarEdge. A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para a SolarEdge de 40€ para 35€ devido a preocupações com a recuperação das margens e níveis de inventário. A Jefferies rebaixou a ação de Manter para Underperform, citando uma perspectiva moderada na Europa e forte concorrência. A Truist Securities manteve a classificação de Manter para a SolarEdge, ajustando suas estimativas de receita para 2024 e 2025 para 1,02 bilhão de euros e 1,67 bilhão de euros, respectivamente.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva pessimista da GLJ Research sobre a SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG). A capitalização de mercado da empresa encolheu para 1,16 bilhão de euros, refletindo a significativa queda no preço das ações ao longo do último ano. Os dados do InvestingPro mostram uma queda impressionante de 83,53% no preço das ações nos últimos 12 meses, com um declínio de 69,5% apenas nos últimos seis meses.
A saúde financeira da SolarEdge parece precária, com as Dicas do InvestingPro destacando que a empresa está "queimando caixa rapidamente" e "não é lucrativa nos últimos doze meses". Isso é corroborado pelo índice P/L negativo de -2,64 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. O crescimento da receita da empresa também sofreu um golpe, com um declínio de 58,74% nos últimos doze meses.
Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro observam que a SolarEdge está "negociando a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil" de 0,55, o que pode interessar a investidores de valor. No entanto, isso deve ser ponderado contra as margens de lucro bruto fracas da empresa e a expectativa de queda nas vendas no ano corrente.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a SolarEdge, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e dos desafios do mercado.
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