Alvo de preço das ações do Wells Fargo elevado, posição neutra mantida pela Compass Point

Na terça-feira, a Compass Point ajustou seu alvo de preço para as ações do Wells Fargo (NYSE:WFC), aumentando-o para 60,00$ dos anteriores 57,00$, mantendo uma posição Neutra sobre a ação. A revisão no alvo de preço baseia-se em um conjunto de previsões financeiras para os próximos anos. Para o ano fiscal de 2024, a estimativa de lucro por ação (LPA) core da firma está agora fixada em 5,45$, acima dos 5,16$, e para o ano fiscal de 2025, a estimativa foi ligeiramente aumentada para 5,60$ dos 5,50$.

A estimativa atualizada para o ano fiscal de 2024 reflete um aumento previsto na receita de taxas e uma menor provisão para perdas de crédito, embora estes sejam parcialmente equilibrados por uma previsão de diminuição no core da receita líquida de juros (NII).

O ligeiro aumento na estimativa do LPA core para o ano fiscal de 2025 é principalmente atribuído às expectativas de maior NII core/margem líquida de juros (NIM) e receita de taxas mais forte, que são um pouco contrabalançadas por uma maior provisão projetada para perdas de crédito e um aumento nas ações diluídas médias, indicando uma estimativa menor para recompras de ações.

A Compass Point observa vários potenciais desenvolvimentos positivos para o Wells Fargo no próximo ano. Estes incluem a possível remoção de ordens de consentimento regulatório adicionais, o levantamento do limite de ativos e uma robusta atividade de recompra de ações, que pode ser apoiada pelo alívio de capital de uma proposta revisada do Basel III End-Game. No entanto, a firma também aponta que a atual avaliação das ações do Wells Fargo parece já incorporar estes catalisadores.

O analista expressou preocupações sobre o impacto dos cortes nas taxas de juros sobre o NII/NIM do Wells Fargo, dada a sensibilidade relativamente forte dos ativos do banco em comparação com outras instituições cobertas pela Compass Point. Esta sensibilidade poderia limitar o desempenho do Wells Fargo em relação aos seus pares, especialmente à medida que o atual ciclo de queda das taxas de juros continua a se desenrolar. A remoção do limite de ativos é prevista para fornecer um impulso de curto prazo, mas espera-se que seja um evento de 2025.

Em outras notícias recentes, o Wells Fargo tem recebido atenção significativa dos analistas após seus robustos resultados do terceiro trimestre. A Phillip Securities elevou a classificação das ações do Wells Fargo de Neutra para Acumular, aumentando o alvo de preço para 65$ dos 60,83$ devido ao crescimento previsto na receita não proveniente de juros e uma redução nas despesas e provisões.

A firma também projetou um aumento de 5% nos lucros do banco para o ano fiscal de 2024. Da mesma forma, o Citi elevou o alvo de preço do Wells Fargo de 63$ para 67$, enquanto Piper Sandler e Baird aumentaram o alvo de preço do banco para 62$.

O banco reportou um lucro líquido de 5,1 bilhões$, superando as estimativas com um lucro por ação (LPA) de 1,42$. Adicionalmente, o banco completou 3,5 bilhões$ em recompras de ações no terceiro trimestre e anunciou um aumento de 14% nos dividendos. No entanto, a receita líquida core antes de provisões do Wells Fargo viu uma diminuição de 7% ano a ano.

A Evercore ISI revisou para cima suas estimativas de LPA para 2025 e 2026 para o Wells Fargo, marcando um aumento de 4% em relação às estimativas anteriores. Apesar desses desenvolvimentos, o banco ajustou sua orientação de receita líquida de juros (NII) para o ano completo de 2024 para uma diminuição de aproximadamente 9%, alinhando-se com as estimativas de consenso. A orientação de despesas do Wells Fargo permanece consistente em cerca de 54 bilhões$. Esses desenvolvimentos recentes fornecem um panorama perspicaz do desempenho financeiro e das perspectivas do Wells Fargo.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Compass Point sobre o Wells Fargo (NYSE:WFC). A capitalização de mercado do banco está em 207,96 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor financeiro. O índice P/L do Wells Fargo de 12,87 sugere uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus lucros, o que se alinha com a visão da Compass Point de que os preços atuais das ações podem já considerar potenciais catalisadores positivos.

As Dicas do InvestingPro destacam que o Wells Fargo tem mantido pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que complementa o potencial para recompras de ações mencionado no relatório do analista. Além disso, a dica observando que a administração tem comprado agressivamente ações de volta suporta a expectativa da Compass Point de uma robusta atividade de recompra de ações.

O forte desempenho do banco é evidente em seu retorno total de preço de 56,26% no último ano, e atualmente está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço em 98,12% da máxima de 52 semanas. Esses dados de desempenho reforçam a perspectiva do analista sobre a avaliação atual da ação.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para o Wells Fargo, fornecendo um contexto mais amplo para decisões de investimento.

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