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A Amalgamated Financial Corp. (NASDAQ:AMAL) reportou crescimento estável em sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025, divulgada em 24 de julho, com renda líquida principal atingindo US$ 27,0 milhões e crescimento de depósitos de US$ 208,9 milhões. O banco orientado por missão continua mantendo fortes índices de capital enquanto expande seu foco em iniciativas de sustentabilidade e impacto social.
Introdução e contexto de mercado
As ações da Amalgamated Financial mostraram impulso positivo, sendo negociadas a US$ 33,22, com alta de 1,25% após a divulgação dos resultados. A ação se recuperou significativamente de sua mínima de 52 semanas de US$ 25,03, mas permanece abaixo de sua máxima de US$ 38,19. Os resultados do 2º tri demonstram desempenho consistente após o banco superar as expectativas no 1º tri, quando reportou LPA de US$ 0,88 contra uma previsão de US$ 0,79.
Como mostrado no gráfico a seguir dos destaques de desempenho trimestral, o banco reportou um aumento de 0,4% na renda líquida principal e um aumento de 3,3% na receita líquida de juros:
Destaques do desempenho trimestral
A Amalgamated Financial reportou lucro por ação principal de US$ 0,88 para o 2º tri de 2025, mantendo o mesmo nível do 1º tri. A receita líquida de juros cresceu para US$ 72,9 milhões, representando um aumento de 3,3%, enquanto a margem líquida de juros manteve-se estável em 3,55%. O índice de alavancagem do banco de 9,22% continua demonstrando forte adequação de capital.
O valor contábil tangível da empresa aumentou em 3,5%, impulsionado por US$ 26,0 milhões em lucro líquido e uma melhoria de US$ 4,3 milhões em ajustes de marcação a mercado com efeito fiscal. Isso foi parcialmente compensado por US$ 9,7 milhões em atividades de recompra de ações e US$ 4,4 milhões em emissão de dividendos, resultando em um índice de distribuição de dividendos de 16,8%.
O gráfico de acompanhamento de desempenho abaixo ilustra as métricas financeiras consistentes do banco ao longo do último ano:
Análise da carteira de depósitos e empréstimos
O crescimento de depósitos foi um destaque do trimestre, com depósitos totais aumentando em US$ 208,9 milhões ou 2,8%. A estratégia de depósitos do banco continua focada em clientes alinhados com sua missão, com ênfase particular no que chama de "depósitos super-principais" – contas que estão com o banco há pelo menos cinco anos.
Esses depósitos super-principais compõem US$ 4,2 bilhões ou 55% do total de depósitos principais e têm uma duração média ponderada de conta de 18 anos, comparado a apenas 2 anos para outros depósitos principais. Isso proporciona à Amalgamated uma base de financiamento estável, com liquidez total disponível de US$ 3,8 bilhões, representando 112% dos depósitos não super-principais.
O gráfico a seguir ilustra a composição e tendências da carteira de depósitos do banco:
Depósitos políticos, que historicamente seguem ciclos eleitorais, continuam sendo um componente significativo da base de depósitos da Amalgamated. A apresentação destaca padrões de aumentos de depósitos antes das eleições e diminuições imediatamente após, posicionando bem o banco para a próxima temporada eleitoral.
No lado dos empréstimos, a Amalgamated continua enfatizando sua carteira de empréstimos alinhada à missão, que se concentra em sustentabilidade, habitação acessível e impacto social. A divisão da carteira de empréstimos mostra uma abordagem equilibrada entre segmentos residenciais, imobiliários comerciais e comerciais e industriais:
Qualidade de crédito e gestão de risco
A qualidade de crédito permanece forte, com 98% da carteira de empréstimos classificada como "aprovada". A relação de ativos não performantes para ativos totais ficou em 0,60%, enquanto as baixas líquidas foram de 0,30% em base anualizada. O banco observou baixas específicas em empréstimos comerciais/industriais e empréstimos solares ao consumidor, mas manteve métricas de crédito geralmente fortes.
O gráfico a seguir detalha as métricas de qualidade de crédito do banco:
A provisão para perdas de crédito em empréstimos mostrou uma gestão de risco cuidadosa, com reservas específicas e ajustes quantitativos refletindo a abordagem prudente do banco para potenciais riscos de crédito. A carteira imobiliária do banco mantém índices saudáveis de empréstimo-valor e índices de cobertura de serviço da dívida em seus segmentos multifamiliares e imobiliários comerciais.
Iniciativas estratégicas e orientação futura
A Amalgamated Financial reafirmou sua orientação para 2025, projetando receita líquida de juros de US$ 293-297 milhões e ganhos principais pré-impostos e pré-provisões de US$ 159-163 milhões. O crescimento do balanço patrimonial de final de ano é direcionado para aproximadamente 3%, com crescimento de receita principal esperado entre 3,5% e 5,0%.
O banco continua focado em seus investimentos em capital próprio para energia solar, observando que a renda em estado estacionário geralmente é alcançada dentro de 4-6 trimestres do investimento inicial. Esses investimentos se alinham com a missão de sustentabilidade do banco enquanto proporcionam retornos lucrativos durante sua vida típica de 5 anos.
Como mostrado no slide de orientação abaixo, o banco mantém uma abordagem disciplinada para eficiência e lucratividade:
A CEO Priscilla Sims Brown havia enfatizado na teleconferência de resultados do 1º tri que "Nosso crescimento está realmente em negócios principais que têm muitos ventos favoráveis quando você pensa sobre as forças de mercado ao seu redor", uma estratégia que parece estar continuando no 2º tri.
Carteira de títulos de investimento
A carteira de títulos de investimento do banco mostrou estabilidade, com uma mistura equilibrada de títulos de agências, não-agências e PACE. O rendimento da carteira permaneceu forte, proporcionando uma contribuição sólida para a receita de juros do banco.
A composição dos títulos de investimento é ilustrada no gráfico a seguir:
O foco da Amalgamated em serviços bancários alinhados à missão se estende à sua carteira de títulos, com investimentos significativos em proteção climática e comércio sustentável. Essa abordagem se alinha com a estratégia geral do banco de combinar desempenho financeiro com impacto social e ambiental positivo.
Em conclusão, a apresentação do 2º tri de 2025 da Amalgamated Financial demonstra crescimento estável e desempenho consistente, com força particular na captação de depósitos e manutenção de forte qualidade de crédito. O foco único do banco em serviços bancários alinhados à missão e sua significativa base de depósitos políticos o posicionam bem para crescimento contínuo, particularmente à medida que o ciclo eleitoral avança.
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Apresentação completa: