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Na sexta-feira, o RBC Capital Markets atualizou sua perspectiva sobre a CarMax (NYSE:KMX), elevando o preço-alvo para 82,00$ de 75,00$, mantendo a classificação de Outperform para a ação. A firma reconheceu os resultados mistos do segundo trimestre da CarMax, observando um aumento positivo nas unidades de varejo comparáveis e lucro bruto por unidade (GPU) consistente, juntamente com esforços eficazes de gestão de custos que resultaram em significativa alavancagem de vendas, gerais e administrativas (SG&A).
O relatório destacou que a CarMax experimentou um aumento de 4,3% nas vendas de unidades de varejo comparáveis, com expectativa de continuidade do impulso no terceiro trimestre. Este desempenho foi moderado por um declínio de aproximadamente 14% ano a ano na receita da CarMax Auto Finance (CAF) e aparente deterioração nas métricas de crédito.
Apesar desses desafios, o RBC Capital Markets ajustou suas estimativas de crescimento de vendas líquidas para os anos fiscais de 2025 e 2026 para -2,9% e +3,3%, respectivamente, uma ligeira mudança em relação aos anteriores -3,8% e +3,1%. As estimativas de lucro por ação (EPS) também foram revisadas para 2,70$ e 3,92$ para os mesmos períodos.
A lógica por trás do aumento do preço-alvo deriva da estabilização das tendências de unidades e da antecipação de taxas de juros mais baixas. Isso levou a um ajuste para cima no múltiplo de avaliação para aproximadamente 21 vezes, alinhando-se com a mediana de cinco anos da empresa mais um desvio padrão. O preço-alvo revisado reflete essas avaliações atualizadas.
Em outras notícias recentes, a CarMax viu um crescimento de 5% nas vendas de unidades usadas no varejo e um aumento na rentabilidade do varejo de 0,11$ para 0,30$ no segundo trimestre do ano fiscal de 2024. No entanto, o Evercore ISI expressou preocupações sobre maiores perdas com empréstimos potencialmente levando a condições de crédito mais apertadas e desafios de lucro. A firma ajustou suas estimativas de lucro por ação para a CarMax para os anos fiscais de 2024 e 2025 para 3,05$ e 3,60$, respectivamente. Por outro lado, o analista Garrett Nelson da CFRA manteve uma classificação de Compra para a CarMax com um preço-alvo estável de 100$. A CarMax reportou lucros para o trimestre de agosto de 0,85$ por ação, um aumento de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior. As vendas líquidas da empresa caíram marginalmente em 0,9% para 7,01 bilhões$. Em outros desenvolvimentos recentes, a CarMax está testando novos modelos de pontuação de crédito e planeja centralizar as operações logísticas. Estes são todos desenvolvimentos recentes que os investidores devem estar cientes.
Insights do InvestingPro
À medida que a CarMax (NYSE:KMX) navega em sua jornada financeira, os últimos insights do InvestingPro pintam um quadro detalhado da posição atual e perspectivas futuras da empresa. Com uma capitalização de mercado de 11,63 bilhões$, a CarMax está negociando a um índice P/L de 30,54, uma ligeira diminuição em relação ao índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, que está em 29,24. Esta avaliação vem no contexto de um declínio de receita de 3,03% no mesmo período, sublinhando os desafios enfrentados pela empresa na geração de crescimento da receita.
As Dicas do InvestingPro destacam que os analistas revisaram para baixo suas expectativas de lucros para o próximo período, o que pode sugerir uma perspectiva cautelosa sobre a rentabilidade da empresa. Além disso, as margens de lucro bruto da CarMax parecem fracas em 11,96%, indicando potencial pressão em sua eficiência operacional. Apesar dessas preocupações, a CarMax permanece um player proeminente na indústria de Varejo Especializado, com ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, sinalizando uma posição financeira sólida para lidar com passivos de curto prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a CarMax, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa. À medida que a empresa se aproxima de sua próxima data de divulgação de resultados em 20.12.2024, esses insights podem ser particularmente valiosos para tomada de decisões informadas. A estimativa de Valor Justo do InvestingPro atualmente está em 61,36$, sugerindo que a ação pode estar sobrevalorizada em seu preço de fechamento anterior de 78,21$.
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