Analista reduz meta de preço das ações da Unipres em 15%, mantém classificação Underweight

Publicado 10.09.2024, 08:53
Analista reduz meta de preço das ações da Unipres em 15%, mantém classificação Underweight



Na terça-feira, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva sobre a Unipres Corp. (5949:JP), fabricante especializada em peças prensadas para carrocerias de automóveis, reduzindo seu preço-alvo. A nova meta está fixada em ¥1.100, abaixo dos ¥1.300 anteriores, enquanto a firma mantém a classificação Underweight para as ações.




A revisão segue o lucro operacional do primeiro trimestre da empresa, que superou as metas devido a uma recuperação pontual de custos de clientes na unidade da Unipres no México. No entanto, excluindo esse lucro excepcional, o desempenho da empresa foi negativamente impactado pela fraca produção da Nissan na China. Apesar dos esforços para gerenciar custos fixos, incluindo ajustes de pessoal, o Morgan Stanley reduziu suas previsões de lucro operacional para a Unipres de ¥14 bilhões para ¥12,5 bilhões para o ano fiscal que termina em março de 2025, e de ¥17 bilhões para ¥16 bilhões para o ano fiscal que termina em março de 2026.




A firma também ajustou sua meta de índice preço-lucro para o ano fiscal que termina em março de 2026 de 7,0 vezes para 6,5 vezes. O analista citou a forte dependência da Unipres em relação à Nissan para suas vendas e a consequente volatilidade nos lucros como razões para a avaliação mais baixa.




O relatório também reconhece o potencial de aumento na demanda por peças de alto valor agregado da Unipres, dado o movimento da indústria em direção à produção de veículos elétricos a bateria (BEVs) mais leves, com o uso de materiais de alta resistência e tecnologia de estampagem a quente. No entanto, observa que a empresa enfrenta desafios na adaptação a uma abordagem de múltiplos materiais, como a fundição de alumínio. Esses fatores contribuem para a lógica por trás da revisão do preço-alvo e da manutenção da classificação Underweight.


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