Goldman lista 2 razões pelas quais o ouro pode ultrapassar sua previsão de US$ 4.000
Introdução e contexto de mercado
A Synopsys Inc (NASDAQ:SNPS) apresentou sua visão corporativa para investidores em 9 de setembro de 2025, destacando o impacto transformador da aquisição da Ansys e estabelecendo metas ambiciosas de crescimento para o ano fiscal de 2025. A apresentação ocorre enquanto as ações da empresa são negociadas próximas a US$ 609,08, mostrando uma leve queda de 0,77% no pregão regular, mas com ganho de 0,48% nas negociações após o fechamento do mercado.
A líder em software de design de semicondutores se posicionou no centro do mercado de Automação de Design Eletrônico (EDA) e Propriedade Intelectual (IP) de US$ 19,9 bilhões, que serve como base para a indústria mais ampla de semicondutores de US$ 677 bilhões e o mercado de sistemas eletrônicos de US$ 2,5 trilhões.
Resumo executivo
A Synopsys reportou resultados sólidos no ano fiscal de 2024 com receita de US$ 6,127 bilhões e está projetando um crescimento significativo para o ano fiscal de 2025, com previsão de receita entre US$ 7,03 bilhões e US$ 7,06 bilhões – representando aproximadamente 15% de crescimento ano a ano. Esta expansão é impulsionada principalmente pela aquisição estratégica da Ansys, combinando a liderança da Synopsys em design de silício com a expertise da Ansys em simulação e análise.
Como mostrado no slide de destaques financeiros a seguir, a empresa espera uma leve diminuição na margem operacional não-GAAP de 38,5% no ano fiscal de 2024 para aproximadamente 37,0% no ano fiscal de 2025, provavelmente refletindo os custos de integração associados à aquisição da Ansys:
Os objetivos financeiros de longo prazo da empresa permanecem ambiciosos, com projeções de crescimento de receita de dois dígitos, liderando a indústria, e crescimento do LPA não-GAAP na casa dos altos teens ao longo de vários anos. A administração expressou confiança em eventualmente alcançar margens operacionais não-GAAP na faixa média dos 40% e margens de fluxo de caixa livre não alavancadas na faixa média dos 30%.
Iniciativas estratégicas
A pedra angular da visão estratégica da Synopsys é a combinação com a Ansys, criando o que a empresa descreve como "a líder em soluções de engenharia". Esta fusão reúne a expertise da Synopsys em design de silício com as capacidades da Ansys em simulação e análise, posicionando a entidade combinada para acelerar a inovação em todo o ciclo de vida do desenvolvimento de produtos.
Como ilustrado no slide a seguir, a lógica estratégica para a fusão centra-se na extensão da liderança em IA em EDA e simulação, enquanto acelera a criação de produtos inteligentes:
A inteligência artificial representa outro foco estratégico chave, com a Synopsys destacando sua evolução desde as primeiras aplicações de aprendizado por reforço até as atuais capacidades de IA generativa e futuras tecnologias de IA agêntica. O roteiro de IA da empresa abrange ferramentas de otimização como DSO.ai para capacidades assistivas e tarefas de engenharia autônomas através de sua tecnologia AgentEngineer™.
A progressão da liderança em IA da empresa é detalhada nesta linha do tempo abrangente:
Análise financeira detalhada
O desempenho da Synopsys no ano fiscal de 2024 mostrou forte lucratividade com margem operacional não-GAAP de 38,5% e LPA diluído não-GAAP de US$ 13,20. A reconciliação GAAP para não-GAAP revela ajustes significativos para compensação baseada em ações (10,7%) e itens relacionados a aquisições (2,3%), que elevaram a margem operacional de um valor GAAP de 22,1%.
Para o ano fiscal de 2025, a empresa projeta uma leve compressão do LPA para US$ 12,76-US$ 12,80, provavelmente refletindo custos de integração e aumento no número de ações após a aquisição da Ansys. No entanto, o crescimento absoluto da receita de aproximadamente US$ 900 milhões demonstra os benefícios significativos de escala da entidade combinada.
Os objetivos financeiros de longo prazo da empresa refletem a confiança da administração no crescimento sustentado em todo o seu portfólio:
Essas metas estão alinhadas com o relatório de ganhos do 2º tri de 2025 da empresa, que mostrou um LPA não-GAAP de US$ 3,67 (superando as previsões de US$ 3,39) e forte crescimento de 21% ano a ano no segmento de Design IP – consistente com o objetivo de crescimento de "mid-teens" de longo prazo para esta unidade de negócios.
Posição competitiva na indústria
A Synopsys enfatizou sua liderança de mercado em múltiplos segmentos, posicionando-se como a número 1 em EDA, Interface IP, Foundation IP e Simulação & Análise. A empresa destacou seu status como a segunda maior provedora de IP do mundo, com 26 anos de investimento na construção de seu portfólio.
No espaço de EDA, a Synopsys ostenta liderança em design digital e verificação, com mais de 1.400 tape-outs em 16nm e abaixo. A empresa também reivindica liderança em tecnologias de verificação e simulação analógica aceleradas por GPU:
Após a aquisição da Ansys, a Synopsys fortaleceu significativamente suas capacidades de simulação e análise, tornando-se líder em análise multifísica e estabelecendo posições pioneiras em gêmeos digitais e redes neurais informadas por física de IA:
Declarações prospectivas
A visão de longo prazo da Synopsys centra-se em capacitar a inovação através de seu portfólio de tecnologia expandido. O propósito declarado da empresa é "impulsionar a inovação hoje que acende a engenhosidade de amanhã", com a missão de "capacitar inovadores para impulsionar o avanço humano".
Embora a empresa projete confiança em sua trajetória de crescimento, os investidores devem observar a leve pressão nas margens no curto prazo enquanto a integração da Ansys prossegue. As declarações prospectivas da apresentação reconhecem riscos potenciais relacionados a regulamentações comerciais dos EUA e estrangeiras, ações governamentais e mudanças regulatórias, como restrições de controle de exportação.
O desempenho das ações da empresa provavelmente dependerá da capacidade da administração de executar a integração da Ansys de forma eficiente, mantendo o impulso em seus negócios principais de EDA e IP. Com a inovação impulsionada por IA acelerando em toda a indústria de semicondutores, a Synopsys parece bem posicionada para capitalizar a crescente demanda por ferramentas avançadas de design de chips e propriedade intelectual.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: