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A Tarsus Pharmaceuticals (NASDAQ:TARS) apresentou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025 em 01.05, destacando um crescimento excepcional para seu produto principal XDEMVY e delineando planos ambiciosos de expansão. A especialista em cuidados oculares reportou US$ 78,3 milhões em vendas líquidas de produtos, representando um aumento de 217% em comparação ao ano anterior e uma melhoria de 18% em relação ao trimestre anterior.
Destaques do desempenho trimestral
A Tarsus entregou resultados fortes no primeiro trimestre em todos os indicadores-chave de desempenho. O XDEMVY, tratamento da empresa para blefarite por Demodex, continuou sua impressionante trajetória de crescimento com aproximadamente 72.000 frascos entregues a pacientes durante o 1º tri de 2025.
A empresa expandiu com sucesso sua base de prescritores para mais de 15.000 provedores de cuidados oculares (ECPs), com um aumento de 110% no número de ECPs prescrevendo XDEMVY semanalmente em comparação ao 3º tri de 2024. O engajamento dos pacientes também melhorou significativamente, com um aumento de 140% na média semanal de visitas ao site em comparação com o 4º trimestre de 2024.
Como mostrado no seguinte gráfico de crescimento de vendas do XDEMVY desde o lançamento:
O crescimento consistente trimestre após trimestre demonstra a forte adoção do XDEMVY pelo mercado, com as vendas líquidas progredindo de apenas US$ 1,7 milhões no 3º tri de 2023 para US$ 78,3 milhões no trimestre mais recente. Este desempenho posiciona o XDEMVY como um dos produtos de crescimento mais rápido na categoria de medicamentos para o segmento anterior do olho.
As métricas abrangentes de desempenho da empresa revelam tendências positivas em todas as áreas de negócio:
Impulsionadores do crescimento do XDEMVY
A Tarsus identificou vários fatores-chave impulsionando o crescimento contínuo do XDEMVY. A empresa otimizou sua força de vendas para mudar padrões de prática e aumentar a utilização em sua crescente rede de provedores de cuidados oculares. Além disso, foi garantida uma forte cobertura de seguro, com mais de 90% das vidas comerciais, Medicare e Medicaid agora cobertas.
A campanha direta ao consumidor da empresa ganhou força, com pacientes começando a pedir XDEMVY pelo nome. Este esforço de marketing, juntamente com a geração contínua de evidências, está aumentando a utilização em todos os segmentos de pacientes.
Como ilustrado no seguinte slide sobre os principais impulsionadores de crescimento:
O desconto bruto-líquido melhorou significativamente de 73% no 3º tri de 2023 para 47% no 1º tri de 2025, embora permaneça relativamente alto em comparação com os padrões do setor. A administração observou que mais melhorias são esperadas ao longo do ano.
Pipeline e planos de expansão
Além do sucesso atual do XDEMVY, a Tarsus delineou sua estratégia para crescimento futuro através da expansão do pipeline e penetração no mercado global. A empresa está particularmente focada na rosácea ocular como seu próximo grande alvo terapêutico.
De acordo com a apresentação, a rosácea ocular afeta aproximadamente 15-18 milhões de pessoas nos EUA, com mais de 50% dos casos causados por ácaros Demodex. A Tarsus está desenvolvendo o TP-04, um gel oftálmico estéril visando a causa raiz da doença, com planos para iniciar um ensaio de Fase 2 no segundo semestre de 2025.
A abordagem da empresa para a rosácea ocular é ilustrada aqui:
A Tarsus também detalhou sua estratégia de expansão global e desenvolvimento de pipeline em várias regiões:
A empresa tem vários potenciais catalisadores de valor no horizonte, incluindo marcos regulatórios na Europa, Japão e Grande China, bem como desenvolvimento clínico do TP-05 para prevenção da doença de Lyme.
Declarações prospectivas
Para o segundo trimestre de 2025, a Tarsus projeta crescimento contínuo com aproximadamente 85.000 a 90.000 frascos de XDEMVY esperados para serem dispensados aos pacientes. A empresa prevê um desconto bruto-líquido de 45-47%, com melhoria esperada ao longo do ano.
A liderança da empresa expressou confiança em sua trajetória de crescimento, posicionando a Tarsus como líder em cuidados oculares com um modelo comprovado de sucesso, um produto principal em crescimento, um pipeline avançado de medicamentos potencialmente criadores de categoria e um balanço forte para apoiar a expansão contínua.
As ações da Tarsus fecharam em US$ 41,15 em 06.08.2025, com alta de 1,52% no dia. As ações foram negociadas entre US$ 22,44 e US$ 57,28 nas últimas 52 semanas, refletindo o reconhecimento do mercado pela história de crescimento da empresa, enquanto reconhece a volatilidade inerente ao setor farmacêutico especializado.
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Apresentação completa: