Ibovespa avança e flerta com 142 mil pontos
A AZZ Incorporated (Nova York:AZZ) reportou resultados robustos no primeiro trimestre fiscal de 2026 em 09.07.2025, destacados por um crescimento substancial nos lucros e melhorias significativas no balanço patrimonial, apesar do desempenho misto entre seus segmentos de negócios.
Destaques do Desempenho Trimestral
A AZZ registrou vendas totais de US$ 422 milhões no 1º tri do ano fiscal 2026, representando um aumento de 2,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior. O lucro por ação diluído reportado pela empresa disparou 510,1% para US$ 5,66, impulsionado principalmente por uma distribuição substancial da AVAIL de US$ 273,2 milhões incluída no fluxo de caixa operacional do trimestre.
Em base ajustada, que fornece uma visão mais clara do desempenho operacional subjacente, o LPA diluído aumentou 21,9% para US$ 1,78, enquanto o EBITDA ajustado cresceu 13,1% para US$ 106,4 milhões.
O forte desempenho de lucros ocorre após os resultados do 4º tri do ano fiscal 2025 da AZZ, quando a empresa atendeu às expectativas de LPA, mas ficou abaixo das previsões de receita. Apesar dessa queda na receita, o sentimento dos investidores permaneceu positivo, com a ação fechando em alta de 2,15% a US$ 98,81 no dia do anúncio dos resultados, aproximando-se de sua máxima de 52 semanas de US$ 101,43.
Análise por Segmento
O desempenho da AZZ em seus dois principais segmentos de negócios mostrou tendências divergentes. O segmento de Revestimentos Metálicos demonstrou crescimento robusto com vendas de US$ 187,2 milhões, um aumento de 6,0% em relação ao ano anterior. O lucro operacional deste segmento aumentou 5,8% para US$ 50,7 milhões, enquanto as margens de EBITDA ajustadas melhoraram em 200 pontos base.
Em contraste, o segmento de Metais Pré-revestidos experimentou uma ligeira queda nas vendas, caindo 0,8% para US$ 234,7 milhões. Apesar da diminuição nas vendas, o segmento conseguiu melhorar seu lucro operacional em 1,8% para US$ 39,4 milhões, com margens de EBITDA ajustadas expandindo em 50 pontos base.
Este desempenho misto por segmento reflete a capacidade da empresa de impulsionar melhorias de lucratividade mesmo em áreas que enfrentam desafios de receita, provavelmente através de eficiências operacionais e iniciativas de gestão de custos.
Melhorias no Balanço Patrimonial
Um aspecto de destaque dos resultados do 1º tri da AZZ foi o fortalecimento significativo de seu balanço patrimonial. A empresa reportou US$ 314,8 milhões em caixa gerado por atividades operacionais, que incluiu uma distribuição substancial da AVAIL de US$ 273,2 milhões.
A AZZ aproveitou esta forte posição de caixa para reduzir sua dívida em US$ 285 milhões durante o trimestre, resultando em uma melhoria do índice de alavancagem líquida para 1,7x. Esta redução de dívida está alinhada com o objetivo previamente declarado pela empresa de exceder US$ 165 milhões em redução de dívida para o ano fiscal 2026, conforme mencionado em sua teleconferência de resultados do 4º tri do ano fiscal 2025.
A empresa também retornou valor aos acionistas através de US$ 5,1 milhões em pagamentos de dividendos durante o primeiro trimestre do ano fiscal 2026, continuando seu histórico de 16 anos de pagamentos consistentes de dividendos destacados em relatórios financeiros anteriores.
Perspectivas Futuras
Com base em seu forte desempenho no 1º tri, a AZZ atualizou suas projeções para o ano fiscal 2026. A empresa agora projeta:
- Vendas de US$ 1,625-US$ 1,725 bilhões
- EBITDA ajustado de US$ 360-US$ 400 milhões
- LPA diluído ajustado de US$ 5,75-US$ 6,25
Esta orientação atualizada reflete confiança no crescimento contínuo e está alinhada com a perspectiva anterior da empresa compartilhada durante sua teleconferência de resultados do 4º tri do ano fiscal 2025, onde a administração projetou vendas entre US$ 1,625 bilhão e US$ 1,725 bilhão com LPA ajustado de US$ 5,50 a US$ 6,10.
O ligeiro ajuste para cima na faixa de orientação do LPA sugere maior confiança da administração na eficiência operacional e melhorias de lucratividade em ambos os segmentos de negócios, apesar do desempenho misto de receita no 1º tri.
Contexto de Mercado
As ações da AZZ mostraram um impulso positivo após o anúncio dos resultados do 1º tri, com as ações subindo 0,65% para US$ 99,45 nas negociações após o mercado. Isso se soma ao ganho de 2,15% durante o horário regular de negociação em 09.07.2025.
A ação está atualmente sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 101,43, refletindo forte confiança dos investidores na direção estratégica e desempenho financeiro da empresa. Com seu balanço patrimonial melhorado, pagamentos consistentes de dividendos e crescimento positivo de lucros, a AZZ parece bem posicionada para continuar sua trajetória ascendente à medida que avança pelo ano fiscal 2026.
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