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Introdução e contexto de mercado
A IIFL Finance Ltd (BSE:IIFL) apresentou os resultados de desempenho do 1º tri do ano fiscal de 2026 em 30 de julho de 2025, revelando um trimestre de realinhamento estratégico e crescimento seletivo. A instituição financeira não bancária reportou um aumento de 9% no lucro consolidado após impostos em comparação com o trimestre anterior, embora as comparações anuais mostrassem uma queda de 19%. Negociada a ₹485,25 após uma leve queda de 1,22% após o anúncio, a IIFL Finance continua a navegar em um cenário financeiro desafiador enquanto implementa mudanças estratégicas em seu portfólio de empréstimos.
A empresa introduziu uma nova equipe de liderança executiva focada em elevar a governança e as capacidades de gestão, incluindo a nomeação do Sr. B.P. Kanungo como Diretor Independente e vários executivos-chave em departamentos como IA e Inovação, Auditoria, Jurídico e segmentos específicos de negócios.
Destaques do desempenho trimestral
A IIFL Finance reportou um lucro consolidado após impostos (pré-NCI) de ₹274,2 crore para o 1º tri do ano fiscal de 2026, representando um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 19% em comparação anual. Os ativos de empréstimo sob gestão (AUM) da empresa cresceram para ₹83.889 crore, mostrando um crescimento saudável de 7% em relação ao trimestre anterior e 21% em comparação anual.
Como mostrado no seguinte resumo dos resultados do 1º tri do ano fiscal de 2026:
O lucro operacional antes de provisões (PPOP) mostrou forte crescimento de ₹836,1 crore, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior e 31% em comparação anual. No entanto, o aumento nas perdas e provisões de empréstimos, que mais que dobraram anualmente para ₹512,5 crore, impactou significativamente o resultado final.
Os indicadores de qualidade de ativos da empresa mostraram leve deterioração, com ativos não produtivos brutos (GNPA) em 2,3% (aumento de 12 pontos base em relação ao trimestre anterior) e NPAs líquidos em 1,1% (aumento de 9 pontos base em relação ao trimestre anterior). O retorno sobre o patrimônio líquido foi de 7,6%, enquanto o retorno sobre ativos foi de 1,6%.
Análise financeira detalhada
Uma análise mais detalhada do desempenho financeiro da IIFL Finance no 1º tri do ano fiscal de 2026 revela um quadro misto em várias fontes de receita e despesas:
A receita de juros cresceu 11% em comparação anual para ₹2.265,2 crore, enquanto as despesas com juros aumentaram 24% para ₹1.288,8 crore, resultando em uma queda de 3% na receita líquida de juros para ₹976,5 crore em comparação anual. No entanto, a receita não baseada em fundos mostrou um crescimento notável de 74% em comparação anual para ₹661,4 crore, ajudando a receita total a aumentar 18% para ₹1.637,9 crore.
A análise de receita da empresa mostra que, enquanto a receita baseada em fundos constitui 60% da receita total, a receita não baseada em fundos cresceu para representar 40% do total:
As despesas operacionais aumentaram 7% em comparação anual para ₹801,7 crore, mas a relação custo-receita melhorou para 48,0%, uma redução de 9,0 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior. Essa melhoria na eficiência operacional é um sinal positivo em meio a condições desafiadoras de mercado.
O balanço da empresa permanece robusto com ativos totais de ₹71.863 crore em 30 de junho de 2025:
Iniciativas estratégicas e desempenho por segmento
A apresentação da IIFL Finance destacou uma significativa recuperação em seu negócio de empréstimos com garantia em ouro após o levantamento de um embargo do RBI. O AUM de empréstimos com garantia em ouro atingiu ₹27.274 crore no 1º tri do ano fiscal de 2026, com GNPA neste segmento melhorando drasticamente para 0,18% de 0,54% no trimestre anterior. O rendimento do portfólio para empréstimos com garantia em ouro também aumentou para 18,20%, indicando maior lucratividade neste segmento.
A divisão do AUM de empréstimos da empresa mostra a mudança estratégica em direção a segmentos de empréstimos mais seguros:
Os empréstimos imobiliários continuam sendo o maior segmento com ₹32.017 crore, enquanto os empréstimos com garantia em ouro tiveram um crescimento significativo, tornando-se a segunda maior categoria com ₹27.274 crore. A apresentação também mencionou ações corretivas para empréstimos a PMEs, habitação e microfinanças, incluindo a descontinuação de certos tipos de empréstimos e esforços focados em recuperação.
A composição de financiamento e a posição de liquidez da empresa permanecem fortes, com cronogramas de pagamento de dívidas bem cobertos e correspondência positiva entre ativos e passivos:
Declarações prospectivas
A IIFL Finance parece estar se posicionando para um crescimento sustentável por meio de um realinhamento estratégico de seu portfólio de empréstimos, com foco maior em segmentos de empréstimos garantidos, como empréstimos com garantia em ouro e empréstimos imobiliários. Os principais indicadores de desempenho da empresa mostram uma tendência mista, mas geralmente em melhoria:
A nomeação de nova liderança executiva sugere um foco renovado em governança e gestão de riscos, o que pode ajudar a enfrentar os desafios de qualidade de ativos evidenciados no leve aumento dos NPAs.
De acordo com as informações da teleconferência de resultados, a IIFL Finance estabeleceu metas ambiciosas para o crescimento do AUM entre 15% e 18%, com potencial para atingir 20% a 25%. A empresa espera crescimento contínuo em seu segmento de empréstimos com garantia em ouro e planeja manter um custo de crédito em torno de 3,5% para o ano fiscal de 2026, visando uma redução do GNPA para menos de 2% até o final do ano.
Apesar dos desafios atuais, particularmente nos segmentos de PMEs e microfinanças, a administração permanece otimista quanto ao desempenho futuro, esperando melhorias gerais no segundo semestre do ano fiscal. A mudança estratégica da empresa em direção a segmentos mais seguros e rentáveis parece estar ganhando força, embora os riscos de execução permaneçam enquanto ela navega no cenário financeiro atual.
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Apresentação completa: