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Introdução e contexto de mercado
A Allegro MicroSystems (NASDAQ:ALGM) apresentou os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 em 30 de outubro de 2025, demonstrando forte desempenho em seus principais mercados. A empresa de semicondutores, especializada em sensores magnéticos e circuitos integrados de potência, reportou crescimento significativo nos segmentos automotivo e industrial, com particular destaque nas aplicações de e-Mobilidade e data centers. Após a divulgação dos resultados, as ações da Allegro subiram 9,92% nas negociações de pré-mercado para US$ 33,79, refletindo o sentimento positivo dos investidores sobre os resultados e perspectivas da empresa.
Como mostrado na capa da apresentação aos investidores, a Allegro continua se posicionando na interseção entre transporte e tecnologia:
Destaques do desempenho trimestral
A Allegro reportou vendas líquidas de US$ 214 milhões no 2º tri do ano fiscal 2026, superando sua faixa de orientação de US$ 205-215 milhões e representando um aumento de 14% em relação ao ano anterior. A margem bruta da empresa atingiu 49,6%, melhorando 140 pontos base sequencialmente e superando a faixa de orientação de 48-50%. O lucro por ação foi de US$ 0,13, no limite superior da faixa de orientação de US$ 0,10-0,14.
A empresa gerou US$ 14 milhões em fluxo de caixa livre, representando 6% das vendas, e fez um pagamento voluntário de dívida de US$ 25 milhões durante o trimestre, fortalecendo seu balanço.
O slide a seguir detalha essas conquistas financeiras junto com os principais destaques do negócio:
As vendas automotivas aumentaram 12% em relação ao ano anterior, com soluções de e-Mobilidade crescendo impressionantes 21%. Este desempenho está alinhado com os comentários do CEO Michael Doogue durante a teleconferência de resultados sobre o aumento da oportunidade de conteúdo em veículos elétricos: "Nossa oportunidade de conteúdo em dólares em um carro com motor de combustão interna é aproximadamente US$ 40. Quando olhamos para híbridos ou veículos elétricos, esse conteúdo em dólares está em US$ 60."
As vendas industriais e outras viram um crescimento ainda mais forte de 23% em relação ao ano anterior, impulsionadas principalmente pela força nas aplicações de data centers. A empresa observou que mais de 70% das conquistas de design foram em áreas de foco estratégico, com múltiplas vitórias de design entre fabricantes para aplicações de carregamento a bordo e tração de alta tensão.
Iniciativas estratégicas e novos produtos
A Allegro destacou suas prioridades estratégicas durante a apresentação, enfatizando a inovação nos mercados automotivo e industrial, liderança em sensores magnéticos e aplicações de potência selecionadas, além de iniciativas de eficiência operacional para melhorar as margens e a lucratividade.
O roteiro estratégico da empresa está claramente delineado neste slide:
Um anúncio significativo de produto durante o trimestre foi a introdução do primeiro sensor de corrente TMR (Magnetorresistência de Tunelamento) de 10 MHz da indústria. Este produto inovador estende a vantagem competitiva da Allegro em sensores magnéticos e visa aplicações de alto crescimento em data centers, energia limpa e veículos elétricos.
O novo sensor apresenta a maior largura de banda do mercado e ajuda a reduzir o tamanho de indutores e transformadores, resultando em soluções menores e de menor custo. Também protege a eletrônica de alta tensão, permitindo designs mais simples com transistores GaN e SiC.
Como mostrado no slide de anúncio do produto:
Orientação futura
Olhando para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, a Allegro forneceu uma perspectiva otimista com orientação de vendas de US$ 215-225 milhões, representando aproximadamente 24% de crescimento ano a ano no ponto médio. A empresa espera que as margens brutas permaneçam fortes em 49-51% e projeta lucro por ação de US$ 0,12-0,16.
Esta orientação futura é detalhada no seguinte slide:
A perspectiva positiva reflete o impulso contínuo nos principais mercados da Allegro e está alinhada com a declaração do CEO de que a empresa permanece "encorajada pelo momento positivo que continuamos a ver em todo o negócio".
Posição competitiva na indústria
A Allegro MicroSystems se posiciona como líder de mercado em sensores magnéticos com profunda expertise em circuitos integrados de potência direcionados que permitem eletrificação e autonomia. Com mais de 30 anos de experiência em semicondutores automotivos, a empresa construiu uma base sólida em um mercado com altas barreiras de entrada.
O slide de visão geral abrangente da empresa destaca sua escala e alcance:
A Allegro enviou mais de 25 bilhões de unidades cumulativas e mantém um portfólio de aproximadamente 1.500 dispositivos. Com quase 1.900 patentes, a empresa estabeleceu significativa proteção de propriedade intelectual para suas tecnologias. Sua presença global inclui 17 centros de engenharia e tecnologia em 15 países, com aproximadamente 4.000 funcionários em todo o mundo, incluindo 800 dedicados à P&D.
O mix de vendas da empresa revela que 62% vêm de produtos de sensores magnéticos e 38% de produtos de potência. Por mercado, o automotivo representa 72% das vendas, enquanto aplicações industriais e outras representam 28%.
A tese de investimento da Allegro é construída em sua liderança de mercado, potencial de crescimento de longo prazo e histórico de entrega de resultados:
À medida que a indústria de semicondutores continua a se beneficiar das megatendências em eletrificação e autonomia, a Allegro parece bem posicionada para capitalizar essas oportunidades enquanto expande margens e entrega crescimento sustentável.
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Apresentação completa: