Apresentação do 3º tri 2025 da StoneX: receita sobe 12%, empresa conclui aquisições estratégicas

A StoneX Group Inc. (NASDAQ:SNEX) reportou resultados financeiros mistos para seu terceiro trimestre fiscal de 2025, com forte crescimento de receita compensado por uma leve queda no lucro por ação. A empresa também anunciou a conclusão de duas aquisições significativas que a posicionam para crescimento futuro. A empresa de serviços financeiros realizou sua teleconferência de resultados em 06.08.2025, detalhando seu desempenho e iniciativas estratégicas.

Destaques do Desempenho Trimestral

A StoneX reportou receitas operacionais de US$ 1.024,3 milhões para o terceiro trimestre de 2025, representando um aumento de 12% em comparação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido subiu 2% para US$ 63,4 milhões, enquanto o lucro por ação (LPA) diluído diminuiu ligeiramente em 2% para US$ 1,22. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da empresa para o trimestre foi de 13,1%, abaixo dos 15,7% no 3º tri 2024.

Para os últimos doze meses (LTM), a StoneX demonstrou desempenho mais forte em todas as métricas-chave, com receitas operacionais de US$ 3.844,7 milhões (alta de 17%), lucro líquido de US$ 296,9 milhões (alta de 26%) e LPA diluído de US$ 5,87 (alta de 22%). O retorno sobre o patrimônio líquido dos últimos doze meses melhorou para 16,6% de 16,0% no período do ano anterior.

Como mostrado no slide de destaques financeiros a seguir:

O valor patrimonial por ação da empresa alcançou US$ 40,36, representando um aumento de 19,5% em comparação ao ano anterior. Este crescimento no valor patrimonial reflete o foco contínuo da StoneX em construir patrimônio para os acionistas, apesar da queda trimestral no LPA.

Desempenho de Produtos e Segmentos

O desempenho de produtos da StoneX mostrou variação significativa em suas linhas de negócios. Valores Mobiliários foi o destaque com um aumento de 30% na receita operacional para US$ 485,7 milhões. FX/CFDs também teve bom desempenho, crescendo 14% para US$ 87,4 milhões. No entanto, esses ganhos foram parcialmente compensados por quedas em Contratos Físicos (queda de 17% para US$ 55,9 milhões), Derivatives OTC (queda de 11% para US$ 58,9 milhões) e Derivatives Listados (queda de 3% para US$ 126,4 milhões).

O slide a seguir detalha os resultados dos produtos da empresa e as principais métricas operacionais:

O desempenho por segmento revelou tendências divergentes nas unidades de negócios da StoneX. O segmento Institucional mostrou forte crescimento com um aumento de 27% na receita operacional líquida para US$ 200 milhões e um aumento de 41% na renda do segmento para US$ 87 milhões. Da mesma forma, o segmento Autodirigido/Varejo cresceu 18% em receita operacional líquida. No entanto, o segmento Comercial experimentou um declínio significativo, com a receita operacional líquida diminuindo 24% para US$ 168 milhões e a renda do segmento caindo 36% para US$ 80 milhões.

A análise de desempenho por segmento é ilustrada neste slide:

Analisando os últimos doze meses, o desempenho por segmento da empresa mostrou resultados mais equilibrados, com o segmento Institucional liderando o crescimento em 26% na receita operacional líquida, enquanto o segmento Comercial permaneceu essencialmente estável ano a ano.

Aquisições Estratégicas

Um grande destaque da apresentação da StoneX foi o anúncio de duas aquisições estratégicas que foram concluídas em 31.07.2025. A empresa completou a aquisição da R.J. O’Brien (RJO), posicionando a StoneX como a maior corretora de futuros (FCM) não bancária nos Estados Unidos. Em 2024, a RJO gerou aproximadamente US$ 766 milhões em receita e US$ 170 milhões em EBITDA. A aquisição deve melhorar o retorno sobre o patrimônio líquido da StoneX e adicionar aproximadamente US$ 6 bilhões em float de clientes e 190 milhões em volumes de contratos listados.

Para apoiar esta aquisição, a StoneX emitiu com sucesso US$ 625 milhões em Notas Garantidas Sênior com vencimento em 2032, com as agências de classificação de crédito Moody’s e S&P reafirmando a classificação de crédito da empresa.

Os detalhes da aquisição da RJO são mostrados neste slide:

Simultaneamente, a StoneX completou a aquisição da The Benchmark Company, LLC, expandindo suas capacidades institucionais de pesquisa e mercado de capitais de ações (ECM). A Benchmark concluiu mais de 200 transações desde 2017, levantando mais de US$ 85 bilhões em capital. A aquisição traz aproximadamente 400 empresas sob cobertura, com capitalizações de mercado variando de dezenas de milhões a mais de US$ 1 bilhão.

Os detalhes da aquisição da Benchmark são apresentados aqui:

Estratégia de Custódia e Compensação

A StoneX destacou suas soluções globais de custódia e compensação como um diferencial importante no mercado. A empresa oferece compensação própria completa em múltiplas classes de ativos, incluindo ações, renda fixa, futuros, opções, FX, commodities e ativos digitais regulamentados. Seus clientes-alvo incluem consultores de investimento registrados, corretoras, fundos de hedge, empresas de negociação proprietária, family offices e gestores de ativos digitais.

As capacidades de custódia e compensação da empresa são descritas neste slide:

A StoneX enfatizou sua posição única como uma empresa líder de serviços financeiros não bancária atendendo instituições de médio porte, com alcance global de multicustódia e uma abordagem institucional para gestão de riscos. Os objetivos estratégicos da empresa para seu negócio de custódia e compensação focam na construção de seu ecossistema, crescimento e diversificação de sua base de clientes, e digitalização de seus negócios.

Sensibilidade à Taxa de Juros e Perspectivas

A StoneX forneceu uma análise de sua sensibilidade à taxa de juros, indicando que um aumento de 25 pontos base nas taxas de juros resultaria em um efeito pós-imposto de US$ 6,8 milhões no lucro líquido, equivalente a US$ 0,14 em LPA. Um aumento de 100 pontos base geraria um efeito pós-imposto de US$ 27,2 milhões, ou US$ 0,54 em LPA.

Em suas observações finais, a StoneX reiterou suas métricas de desempenho trimestral e destacou a importância estratégica de suas recentes aquisições. O valor patrimonial por ação da empresa aumentou em US$ 6,59, ou 20% em relação ao ano anterior, refletindo o crescimento contínuo no patrimônio dos acionistas, apesar da queda trimestral no LPA.

Contexto de Mercado

As ações da StoneX fecharam em US$ 96,96 em 05.08.2025, de acordo com dados de mercado disponíveis, representando uma queda de 1,29% no dia. A ação tem sido negociada próxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 100,40, significativamente acima de sua mínima de 52 semanas de US$ 49,70, indicando forte desempenho geral de mercado apesar dos resultados trimestrais mistos.

Este desempenho segue os resultados do 2º tri 2025 da empresa, que mostraram um LPA acima das expectativas de US$ 1,41 contra uma previsão de US$ 1,34, apesar da receita ter ficado abaixo das expectativas. A conclusão das aquisições estratégicas previamente anunciadas sugere que a StoneX está executando a estratégia de crescimento delineada em teleconferências de resultados anteriores.

O foco da empresa na expansão de suas capacidades institucionais através de aquisições, combinado com sua ênfase em soluções de custódia e compensação, posiciona a StoneX para capitalizar oportunidades de mercado enquanto navega pelos desafios em seu segmento Comercial. Os investidores provavelmente estarão observando atentamente como a integração da RJO e da Benchmark impactará o desempenho da empresa nos próximos trimestres.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa: