As ações da Universal Robina enfrentam ventos contrários à medida que o JPMorgan observa margens em declínio

Na sexta-feira, o JPMorgan rebaixou as ações da Universal Robina Corporation (URC:PM) (OTC:UVRBY), mudando sua postura de Overweight para Neutral. O ajuste veio com uma redução significativa no preço-alvo, agora fixado em PHP110,00, abaixo dos PHP140,00 anteriores.

A empresa indicou uma perspectiva menos otimista para as ações, sugerindo uma compra potencial a PHP96 ou melhor, o que representaria um valor inferior a 15% da relação preço-lucro (PER) da ação.

O rebaixamento foi motivado pelos resultados do segundo trimestre de 2024 da Universal Robina Corporation, que o JPMorgan vê como um momento crucial que revelou fraquezas subjacentes na estrutura financeira da empresa.

Especificamente, os resultados apontaram para problemas nos segmentos de açúcar e alimentos de consumo de marca doméstica (BCF) da URC, que respondem coletivamente por três quartos do lucro antes de juros e impostos (EBIT) da empresa.

As previsões revisadas do JPMorgan para os anos fiscais de 2024 a 2026 da URC estão agora 12-14% menores do que as estimativas de consenso. Esta revisão reflete o impacto negativo da compressão da margem de açúcar maior do que o previsto e uma perspectiva sombria para o segmento BCF nas Filipinas, que deve enfrentar desafios prolongados devido à queda do consumidor.

A reação do mercado ao desempenho do URC no segundo trimestre já levou a uma correção de preço de menos de 15%, em comparação com uma queda marginal de 0,7% no índice da Bolsa de Valores das Filipinas (PSEi).

Apesar disso, o JPMorgan sugere que os investidores podem reavaliar o múltiplo apropriado para o URC, já que o segmento doméstico de BCF continua a lutar.

InvestingPro Insights

À luz do recente rebaixamento do JPMorgan, os dados atuais do InvestingPro mostram um cenário financeiro misto para a Universal Robina Corporation (OTC: UVRBY). A capitalização de mercado da empresa é de US$ 3,79 bilhões, com uma relação P/L de 18,17, que se ajusta a 17,47 quando se olha para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Isso reflete um mercado que ainda está avaliando os ganhos da empresa a uma taxa relativamente estável, apesar dos desafios recentes.

As dicas do InvestingPro sugerem que a UVRBY tem um histórico de manutenção e aumento de dividendos, com um crescimento recente de dividendos de 21,57% e um rendimento de 1,23%. Este pode ser um ponto de interesse para investidores focados em renda, especialmente porque a empresa aumentou seus dividendos por 4 anos consecutivos e manteve os pagamentos por 30 anos consecutivos. Além disso, apesar da recente volatilidade dos preços, com um retorno total de 3 meses de -13,72%, os analistas prevêem lucratividade para o ano, e a estimativa do Valor Justo do InvestingPro está fixada em $19,19, superior ao preço de fechamento anterior de $17,59. Esses insights, juntamente com o fato de a empresa operar com um nível moderado de endividamento e ter ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, podem oferecer uma perspectiva diferente para os investidores que reavaliam as ações.

Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, outras dicas do InvestingPro estão disponíveis, fornecendo informações mais sutis sobre o desempenho da UVRBY e possíveis estratégias de investimento.

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