A Baird fez um ajuste na perspectiva financeira do First Horizon National (NYSE: FHN), elevando o preço-alvo de 16,00 para 17,00 dólares, mantendo a classificação Neutra para as ações.
O analista da firma citou várias razões para a atualização do preço-alvo, observando que o desempenho do First Horizon no terceiro trimestre superou as expectativas.
O First Horizon reportou lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre de 0,40 dólares, superando as cifras previstas devido a uma receita de taxas mais forte, particularmente de renda fixa, e um desempenho de crédito melhor que o esperado.
As perdas líquidas por inadimplência (NCOs) da empresa foram de aproximadamente 0,15%, significativamente abaixo da estimativa de consenso de cerca de 0,28%.
O analista destacou que a maior parte do aumento de reservas durante o trimestre foi qualitativamente associada a eventos climáticos recentes. Apesar desses desafios, o First Horizon demonstrou uma execução sólida, com uma tendência de expansão sequencial de retorno e recompras estratégicas.
A perspectiva de receita para o First Horizon permanece inalterada, mas o analista sugere que pode tender mais para a receita de taxas, à medida que o crescimento em negócios anticíclicos compensa a pressão contínua sobre os depósitos. Considerando que as ações estão sendo negociadas próximas às máximas pós-TD, o analista recomenda paciência aos investidores que monitoram o desempenho do First Horizon.
Em outras notícias recentes, o First Horizon Corporation reportou um forte terceiro trimestre com lucro por ação (LPA) ajustado de 0,42 dólares, um aumento de 0,06 dólares em relação ao trimestre anterior, e um aumento de 11 milhões de dólares na receita líquida antes de provisões.
O forte desempenho da empresa levou a RBC Capital Markets, Stephens e Citi a elevarem seus preços-alvo para 20 dólares, mantendo suas classificações positivas para as ações.
Os analistas dessas firmas destacaram a capacidade do First Horizon de compensar as pressões sobre a receita líquida de juros e a margem com forte receita de taxas e atividades de negociação de renda fixa. Eles também observaram o controle efetivo da empresa sobre as despesas principais e métricas de crédito favoráveis. Olhando para o futuro, a empresa antecipa desafios contínuos de margem, mas espera uma tendência positiva modesta nas projeções de receita, impulsionada pelo momentum da receita baseada em taxas.
A administração do First Horizon também está se preparando para que a empresa ultrapasse o limite de 100 bilhões de dólares em ativos, mantendo um índice Common equity Tier 1 (CET1) de 11%, uma medida-chave de solidez financeira. Apesar do robusto crescimento de depósitos impulsionado por quase 1 bilhão de dólares em aquisição de clientes, o banco reconhece que o crescimento de empréstimos permanece moderado devido a fatores de mercado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Baird sobre o First Horizon National (NYSE:FHN). A capitalização de mercado da empresa é de 9,25 bilhões de dólares, com um índice P/L de 12,13, indicando uma avaliação relativamente modesta em comparação com alguns pares. Isso se alinha com a classificação Neutra da Baird e sugere potencial de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam que o FHN manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dado o forte desempenho recente observado no relatório da Baird. Além disso, o FHN está sendo negociado próximo à sua máxima de 52 semanas, com um retorno total significativo de 66,68% no preço ao longo do último ano, refletindo a resposta positiva do mercado ao desempenho recente da empresa.
A margem de lucro operacional da empresa de 37,3% para os últimos doze meses terminando no terceiro trimestre de 2024 indica forte lucratividade, apoiando a observação da Baird de execução sólida e expansão de retorno. No entanto, uma Dica do InvestingPro adverte que o FHN sofre de margens de lucro bruto fracas, o que os investidores devem considerar juntamente com o relatório de lucros positivo.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais e uma gama de métricas financeiras para avaliar ainda mais o potencial de investimento do First Horizon National.
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