Banco Deutsche reduz preço-alvo da Scorpio Tankers para 80$, mantém recomendação de compra

Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Scorpio Tankers (NYSE:STNG), reduzindo o preço-alvo para 80$ de 84$, enquanto reafirmava a recomendação de Compra para a ação. O ajuste segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da Scorpio Tankers, que mostrou um EPS diluído ajustado de 1,75$. Este valor superou tanto a previsão do Deutsche Bank de 1,57$ quanto a média das previsões do mercado de 1,63$.

Apesar do resultado acima das expectativas, as reservas de taxas spot da Scorpio Tankers para sua frota no quarto trimestre até o momento têm se mostrado mais fracas do que o previsto, o que representa um risco de baixa para as estimativas de curto prazo. Consequentemente, o Deutsche Bank revisou sua previsão de EPS para o quarto trimestre da empresa para 1,62$, abaixo dos 2,19$ anteriores.

Olhando para 2025, a projeção da firma para a Scorpio Tankers foi ligeiramente reduzida para 9,26$ de 9,47$. Esta previsão, se precisa, marcaria o total anual mais baixo desde 2021, potencialmente sinalizando o fim da forte alta do mercado de navios-tanque. No entanto, o Deutsche Bank observa que os níveis de lucros e fluxo de caixa previstos permanecem significativamente mais altos do que os níveis históricos de meio de ciclo.

O relatório destaca a estratégia financeira da Scorpio Tankers, apontando a capacidade da empresa de reduzir rapidamente sua dívida - em 1,15 bilhão$ nos últimos 18 meses - e seu agressivo programa de recompra de ações, que viu aproximadamente 760 milhões$ em recompras nos últimos dois anos. O Deutsche Bank prevê que a Scorpio Tankers poderia estar livre de dívida líquida até o segundo semestre de 2025, o que ofereceria mais flexibilidade para retornos aos acionistas.

Apesar das estimativas de lucros reduzidas, o Deutsche Bank permanece otimista sobre as ações da Scorpio Tankers, citando um desconto de negociação de mais de 40% em relação ao valor líquido dos ativos (NAV) e o potencial para aumento da atividade de recompra. A firma acredita que o perfil de risco/recompensa da ação agora é mais favorável para os investidores adicionarem posições. A reiterada classificação de Outperform vem com um preço-alvo de 12 meses de 80$, o que reflete um desconto de 21% em relação ao NAV.

Em outras notícias recentes, a Scorpio Tankers Inc. tem feito progressos notáveis em seu desempenho financeiro e atividades operacionais. O provedor de transporte marítimo relatou um EBITDA ajustado robusto de 278 milhões$ e um lucro líquido ajustado superando 188 milhões$ no segundo trimestre de 2024. Esta gestão financeira estratégica levou a uma redução substancial da dívida, de 1,4 bilhão$ para aproximadamente 700 milhões$.

A empresa também tem sido ativa na gestão de sua frota com a venda de um navio-tanque de produtos LR2 construído em 2019, o STI Lily, por 73,5 milhões$ e acordos para vender mais dois navios, ambos tanques MR. Simultaneamente, a Scorpio Tankers tem recomprado suas ações ordinárias, com um total de 3.813.287 ações recompradas a um preço médio de 74,54$.

Adicionalmente, o Presidente da Scorpio Tankers, Robert Bugbee, demonstrou confiança no desempenho futuro da empresa investindo 1,5 milhão$ em opções de compra para as ações da empresa. A empresa também assinou um acordo de fretamento de três anos para o navio-tanque de produtos MR STI Jardins e anunciou a venda de dois navios-tanque de produtos de médio porte, STI San Antonio e STI Texas City, por 42,5 milhões$ cada.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise do Deutsche Bank, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Scorpio Tankers. O índice P/L da empresa está em um baixo 4,41, alinhando-se com a observação do Deutsche Bank de que a ação está sendo negociada com desconto. Isso é ainda mais apoiado por uma dica do InvestingPro indicando que a STNG está "Sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo".

A impressionante margem de lucro bruto da Scorpio Tankers de 76,17% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sublinha a eficiência operacional da empresa, que é crucial no volátil mercado de navios-tanque. Isso é destacado por uma dica do InvestingPro observando "Margens de lucro bruto impressionantes".

A estratégia financeira da empresa, como mencionado no artigo, é refletida na dica do InvestingPro que "A administração tem recomprado agressivamente ações". Isso se alinha com a visão positiva do Deutsche Bank sobre o programa de recompra de ações da empresa.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Scorpio Tankers, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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