Barclays cautelosa sobre as ações da Assa Abloy em meio à demanda mais fraca e recuperação mais lenta das margens

Na sexta-feira, o Barclays iniciou a cobertura das ações da Assa Abloy AB (ASSAB:SS) (OTC: ASAZY) com uma classificação Underweight e estabeleceu um preço-alvo de SEK274,00. O banco expressou cautela em relação à velocidade de recuperação nos mercados de construção, o que poderia impactar a demanda pelos produtos da empresa.

De acordo com o Barclays, sua perspectiva difere significativamente do consenso do mercado, particularmente em termos de expectativas de receita e recuperação de margem. Eles antecipam que as receitas da Assa Abloy para 2025 e 2026 serão 5-6% menores do que as estimativas de consenso.

O banco também destacou preocupações sobre a progressão das margens devido a uma combinação de perspectiva de volume mais baixo e um período mais longo necessário para a recuperação das margens na divisão HHI da Assa Abloy.

As projeções do Barclays para a margem EBIT ajustada da empresa estão 30-40 pontos base abaixo do consenso para 2025 e 2026, levando a uma estimativa geral de EBIT ajustado que é 7-8% menor do que o consenso do mercado.

A posição do Barclays reflete uma postura mais conservadora sobre o desempenho financeiro da Assa Abloy nos próximos anos. A análise do banco sugere que a empresa pode enfrentar desafios que poderiam afetar sua lucratividade e posição no mercado.

À medida que o mercado processa essa nova cobertura e preço-alvo do Barclays, os investidores provavelmente avaliarão as implicações para o desempenho das ações da Assa Abloy no contexto dos setores mais amplos de construção e melhorias residenciais.

Em outras notícias recentes, a Assa Abloy viu uma série de ajustes nos alvos de ações de grandes empresas de análise. O Deutsche Bank aumentou seu preço-alvo para as ações da Assa Abloy de SEK285 para SEK290, mantendo uma classificação Hold. A decisão do banco segue os resultados do segundo trimestre da empresa, que mostraram uma pequena queda no volume, compensada por um impacto positivo nos preços. As margens de lucro da empresa foram ligeiramente superiores ao previsto, em 16,0%.

Enquanto isso, o Citi revisou seu preço-alvo para a Assa Abloy, reduzindo-o de SEK285,00 para SEK280,00, mantendo uma classificação Sell. Esta decisão seguiu-se aos lucros reportados da Assa Abloy, que mostraram uma pequena queda na receita do segundo trimestre, apesar de um desempenho mais forte no mercado residencial dos EUA. A análise do Citi sugere que o atual impulso no setor residencial dos EUA provavelmente diminuirá até 2025.

Por outro lado, o Deutsche Bank levantou preocupações sobre a recente estratégia de fusões e aquisições da Assa Abloy, focando em segmentos de menor valor agregado, o que poderia diluir a exposição da empresa a segmentos de maior crescimento.

Finalmente, o Jefferies também ajustou seu preço-alvo para as ações da Assa Abloy, estabelecendo o novo alvo em SEK 292,00, aumentado de SEK 275,00, mantendo uma classificação Hold. Esses desenvolvimentos recentes destacam a análise contínua e os ajustes feitos pelas empresas em suas perspectivas para a Assa Abloy.

Insights do InvestingPro

Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira da Assa Abloy, o InvestingPro oferece dados em tempo real e análises especializadas. A Assa Abloy tem sido uma pagadora consistente de dividendos, mantendo pagamentos de dividendos por 29 anos consecutivos e aumentando seus dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Apesar de alguns analistas revisarem para baixo seus lucros para o próximo período, a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023.

Os dados do InvestingPro revelam que a Assa Abloy tem uma capitalização de mercado de $35,25 bilhões e negocia a um índice P/L de 24,62, considerado alto em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses é de 11,72%, indicando uma sólida expansão da linha superior. Além disso, a margem de lucro bruto da Assa Abloy durante o mesmo período está em um saudável 40,85%, refletindo uma gestão eficiente de custos.

Vale notar que a Assa Abloy é um player proeminente na indústria de Produtos de Construção e opera com um nível moderado de dívida, o que pode ser de interesse para investidores considerando a estabilidade financeira da empresa. Para aqueles interessados em mais insights e Dicas adicionais do InvestingPro, a plataforma lista mais dicas que podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas. Visite InvestingPro para uma análise abrangente das finanças e posição de mercado da Assa Abloy.

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