Na quarta-feira, o Barclays iniciou a cobertura das ações da Lincoln National Corporation (NYSE:LNC), atribuindo uma classificação Equalweight e estabelecendo uma meta de preço de $35,00. A iniciação ocorre enquanto a Lincoln National continua se recuperando de uma substancial cobrança de seguro de vida universal em 2022, que havia impactado significativamente sua posição de capital.
A seguradora tem feito progressos desde então na melhoria de sua posição de capital, com seu índice de capital baseado em risco (RBC) agora excedendo 420%. Essa melhoria desloca o foco da empresa para a implantação de capital, especificamente visando o pré-financiamento do reembolso de um título preferencial que carrega uma alta taxa de cupom de mais de 9%.
O Barclays observa que a geração de capital da Lincoln National deve ser direcionada principalmente para essa necessidade de financiamento durante a maior parte de 2025. A estratégia da administração parece estar centrada em fortalecer ainda mais o balanço antes de considerar outros usos do capital.
O analista do Barclays destacou o progresso que a Lincoln National fez na reparação de sua posição de capital após cair abaixo de seus objetivos de capital baseado em risco. Esse progresso é um fator-chave na classificação do analista, refletindo uma visão equilibrada do estado atual da empresa e seus planos de gestão de capital futuros.
Os esforços da Lincoln National para pré-financiar o pagamento do título preferencial provavelmente consumirão sua geração de capital por um período prolongado. Essa movimentação estratégica é vista como um passo para garantir uma estrutura financeira mais robusta para a empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Lincoln National Corporation reportou um crescimento substancial em seus negócios de anuidades, proteção de grupo e serviços de planos de aposentadoria para o segundo trimestre de 2024. O lucro operacional ajustado da empresa foi de $319 milhões, ou $1,84 por ação, enquanto o lucro líquido atingiu $884 milhões, ou $5,11 por ação diluída.
A venda do negócio de gestão de patrimônio aumentou significativamente o índice de Capital Baseado em Risco (RBC) estimado da empresa, que agora excede 420%.
Além desses desenvolvimentos, a Lincoln National revisou seu plano de indenização executiva para incluir o CEO entre os executivos participantes. O plano atualizado, divulgado em um recente arquivamento na SEC, delineia os benefícios que o CEO receberá no caso de uma rescisão involuntária, excluindo casos de demissão por justa causa.
O CEO terá direito a um pacote de indenização igual a duas vezes seu salário base anual mais o bônus de incentivo anual alvo, distribuído ao longo de 104 semanas após a rescisão.
Apesar de enfrentar um prejuízo operacional no segmento de vida devido aos impactos da transação Fortitude Re e renda de investimentos alternativos abaixo do alvo, a Lincoln Financial está se preparando para o lançamento de sua subsidiária de resseguros sediada nas Bermudas, Alpine, para apoiar o fluxo de novos negócios.
Esta movimentação faz parte dos esforços contínuos da empresa para construir uma base de capital sólida e diversificar suas ofertas de produtos para crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) continua a navegar em sua recuperação financeira, dados em tempo real do InvestingPro oferecem uma visão mais profunda da situação atual da empresa. Com uma capitalização de mercado de $5,33 bilhões e um índice preço/lucro (P/L) notavelmente baixo de 3,24, a Lincoln National parece estar negociando a uma avaliação que pode atrair investidores em busca de ações potencialmente subvalorizadas. Isso é reforçado por um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, que está em 4,08, ainda indicando um múltiplo de lucros baixo em comparação com os pares do setor.
Embora a receita da empresa tenha visto um declínio de 11% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, é importante notar que o crescimento da receita trimestral para o segundo trimestre de 2024 disparou 56,15%. Isso sugere uma potencial reviravolta no desempenho de vendas da empresa. Além disso, a Lincoln National manteve sua reputação de confiabilidade ao manter pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 5,68%, refletindo um compromisso com os retornos aos acionistas.
As Dicas do InvestingPro destacam que os analistas estão otimistas quanto à lucratividade da Lincoln National para o ano, o que se alinha com o foco estratégico da empresa em melhorar seu balanço. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira. Para aqueles interessados em análises e dicas adicionais, há mais insights disponíveis no InvestingPro, incluindo um total de 9 Dicas do InvestingPro para a Lincoln National Corporation.
Finalmente, embora o preço das ações tenha experimentado um aumento significativo de 25,91% nos últimos seis meses, está sendo negociado a 86,31% de sua alta de 52 semanas, potencialmente oferecendo espaço para crescimento se a empresa continuar em seu caminho de recuperação e gestão de capital. O preço atual, no fechamento anterior, está em $31,69, com a meta de preço do Barclays estabelecida em $35,00, alinhando-se de perto com a estimativa de valor justo do InvestingPro de $35,7.
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