Na segunda-feira, o Barclays reafirmou sua classificação Equal-weight para a Fortinet (NASDAQ:FTNT), mantendo a meta de preço de 85,00 dólares.
A análise da firma sugere que os faturamentos do terceiro trimestre da Fortinet poderiam atingir o limite superior da faixa de orientação fornecida. Esse potencial é atribuído a ganhos de participação de mercado e um retorno aos padrões normais de hardware, enquanto os faturamentos de serviços permanecem abaixo do sazonal se as fusões e aquisições (M&A) forem excluídas, indicando possível potencial de alta.
O analista antecipa que um forte desempenho no terceiro trimestre será refletido na orientação de faturamento da Fortinet para o ano fiscal de 2024. Apesar disso, há uma crença de que o crescimento implícito de 27% ano a ano para o quarto trimestre pode ser excessivamente otimista, dado o recente forte desempenho das ações, o que poderia elevar as expectativas.
Um detalhe crucial a ser observado é a taxa de saída do quarto trimestre de 2024 sem o benefício estimado de duração de 90 milhões de dólares do quarto trimestre de 2023, que é projetado para ser em torno de 12%, alinhando-se com as previsões da firma para 2025.
Olhando mais adiante, espera-se que as fusões e aquisições reduzam as margens na segunda metade de 2024. No entanto, o analista aponta que o desempenho superior da margem bruta observado no segundo trimestre poderia ser mantido.
Para o ano fiscal de 2025, o Barclays projeta receitas inferiores ao consenso devido à sua análise de faturamento de serviços e antecipa que as margens operacionais sejam estáveis ou ligeiramente inferiores, oscilando em torno de 30%. Isso se deve em parte ao impacto dilutivo esperado das atividades de M&A.
O Barclays também prevê que o próximo dia do analista da Fortinet provavelmente destacará a estrutura financeira da empresa, que adere à "Regra dos 40". Esta regra sugere que as empresas devem visar uma taxa de crescimento combinada e margem de lucro que exceda 40%, com a Fortinet esperada para mostrar mais de 10% de crescimento e manter margens acima de 30%.
Em outras notícias recentes, a empresa de cibersegurança, Fortinet, tem sido objeto de várias atualizações e ajustes de analistas. A Rosenblatt Securities manteve a classificação "Compra" e aumentou a meta de preço de 72,00 dólares para 85,00 dólares, citando a forte posição de mercado da Fortinet e robustas ofertas de firewall.
A TD Cowen ecoou essa postura positiva, elevando a meta de preço das ações para 90 dólares dos anteriores 75 dólares, mantendo a classificação de Compra. A firma destacou a sólida perspectiva da Fortinet para o 3T24 e potencial de crescimento, impulsionados pelo aumento dos requisitos de tecnologia operacional e inteligência artificial.
O HSBC também elevou sua meta de preço para as ações da Fortinet para 83,00 dólares, acima da meta anterior de 59,00 dólares, mantendo a classificação de Manter para as ações. O ajuste foi feito em reconhecimento ao desempenho superior da Fortinet na manutenção e melhoria de suas margens de lucro em comparação com seus concorrentes.
A CFRA seguiu o exemplo, mantendo a classificação de Compra enquanto elevava sua meta de preço de 73,00 dólares para 84,00 dólares, com base em uma perspectiva positiva para o múltiplo preço-lucro futuro da empresa e uma estimativa aumentada de lucro por ação para 2025.
O Citi aumentou sua meta de preço de 66,00 dólares para 76,00 dólares, mantendo a classificação Neutra, após uma reunião com o CFO e CMO da Fortinet que aumentou a confiança da firma nas perspectivas de crescimento da empresa.
Apesar de uma recente violação de dados, a Fortinet assegurou que menos de 0,3% de seus clientes foram afetados e os dados envolvidos eram limitados. Estes são os desenvolvimentos recentes no desempenho e perspectivas da empresa de cibersegurança.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Fortinet alinham-se com a análise do Barclays, fornecendo contexto adicional para as perspectivas da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a Fortinet ostenta impressionantes margens de lucro bruto de 78,09% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, apoiando a observação do analista sobre o potencial de desempenho superior das margens. Isso é complementado por uma dica do InvestingPro destacando as "impressionantes margens de lucro bruto" da Fortinet.
A forte posição de mercado da empresa é refletida em seu robusto crescimento de receita ano a ano de 11,02% e um significativo crescimento do EBITDA de 21,79% no mesmo período. Esses números sublinham o potencial da Fortinet de atingir o limite superior de sua faixa de orientação para faturamentos do terceiro trimestre, como sugerido pelo Barclays.
Os investidores devem notar que a Fortinet está sendo negociada a um índice P/L de 45,89, que uma dica do InvestingPro descreve como "negociando a um múltiplo de lucros elevado". Esta avaliação poderia ser justificada pelo forte desempenho da empresa, com um retorno total de preço de um ano de 56,1% e um retorno de três meses de 39,44%, indicando substancial confiança dos investidores.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a Fortinet, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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