O Barclays emitiu uma nova classificação para a Garmin Ltd . (NYSE: NYSE:GRMN), rebaixando as ações de Sobrepeso para Peso Igual e reduzindo significativamente seu preço-alvo de $181 para $133.
O ajuste reflete preocupações com a avaliação da empresa, que a firma considera excessivamente estendida em comparação com sua média histórica.
A perspectiva revisada é influenciada por vários fatores, incluindo uma avaliação premium acima da média histórica múltipla e visibilidade limitada sobre o desempenho da empresa para 2025.
O ambiente moderado de gastos em hardware de consumo também é citado como um fator contribuinte para o rebaixamento.
O analista prevê que pode ter havido um avanço nos gastos para a Garmin na primeira metade do ano, o que potencialmente poderia levar a um crescimento menor no futuro.
Espera-se que uma mudança negativa no mix de produtos impacte a avaliação da Garmin, com uma previsão de declínio nas margens brutas devido a uma proporção menor de receita de alta margem da Aviação na segunda metade de 2024 em comparação com a primeira metade.
Além disso, antecipa-se um aumento na participação da receita Automotiva OEM, que carrega margens mais baixas. Espera-se que essa mudança leve a margens brutas mais baixas em 2025, com o desempenho superior do negócio Auto OEM de baixa margem exercendo pressão sobre os múltiplos preço-lucro.
O Barclays aplicou um múltiplo preço-lucro de 22x ao lucro por ação projetado da Garmin para 2024 de $6,05, alinhando a avaliação com a média histórica de cinco anos.
Insights do InvestingPro
O recente rebaixamento da Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) pelo Barclays devido a preocupações com a avaliação e desempenho futuro contrasta com alguns indicadores positivos observados em dados em tempo real. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Garmin está em um robusto $35,13 bilhões, com um índice P/L de 25,42, sugerindo um sentimento de mercado que valoriza os ganhos atuais da empresa. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses é um notável 14,92%, indicando um forte desempenho da linha superior.
Duas Dicas do InvestingPro destacam a saúde financeira da Garmin: a empresa mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, proporcionando flexibilidade financeira, e aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos, refletindo um compromisso em retornar valor aos acionistas. Além disso, a Garmin manteve pagamentos de dividendos por 22 anos consecutivos, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda.
Para leitores interessados em uma análise mais profunda, há 15 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que incluem insights sobre revisões de ganhos, múltiplos de avaliação e volatilidade das ações, entre outros. Essas dicas podem ser acessadas para uma avaliação financeira mais detalhada da Garmin em https://br.investing.com/pro/GRMN.
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