NOVA YORK - A Barington Capital Group, L.P., um investidor ativista que detém cerca de 2% da Matthews International Corporation (NASDAQ: MATW), uma empresa com capitalização de mercado de aproximadamente 915 milhões de dólares, defendeu publicamente mudanças significativas na liderança e direção estratégica da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente apresenta uma pontuação geral de saúde financeira Razoável, embora enfrente desafios de rentabilidade. Em uma carta endereçada ao Presidente do Conselho da Matthews, Alvaro Garcia-Tunon, a Barington delineou suas preocupações sobre o desempenho insatisfatório da empresa e o preço estagnado das ações durante os 18 anos de mandato do CEO Joseph C. Bartolacci.
O Presidente e CEO da Barington, James Mitarotonda, criticou a liderança atual pela queda de 20,2% no preço das ações, aumento da dívida e retornos sobre o capital investido que caíram abaixo do custo de capital da Matthews. Dados recentes do InvestingPro mostram que o índice de dívida/patrimônio líquido da empresa está em 1,93, enquanto seu retorno sobre o capital investido é de apenas 7%. Apesar desses desafios, a Matthews mantém uma forte tradição de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 27 anos consecutivos. O grupo de investidores sugeriu uma série de medidas visando aumentar o valor para os acionistas, incluindo a venda de segmentos com baixo desempenho, aumento das iniciativas de redução de custos, redução da dívida e renovação do conselho com novos diretores.
Especificamente, a Barington propõe que a Matthews se concentre em seu negócio de Memorialização, que considera um ativo valioso, e se desfaça do segmento SGK Brand Solutions. Além disso, recomenda a realização de revisões estratégicas dos negócios de Automação de Armazéns e Identificação de Produtos dentro do segmento de Tecnologias Industriais, e a busca de um parceiro para o negócio de fabricação de Armazenamento de Energia.
Para abordar preocupações de governança, a Barington nomeou três diretores com fortes habilidades de conselho e históricos de criação de valor para os acionistas para eleição na assembleia anual de 2025 da Matthews. O grupo de investidores enfatiza a necessidade de um novo CEO e um conselho fortalecido para desbloquear o potencial de valor da empresa.
Esse impulso por mudanças surge à medida que a Barington expressa frustração com a falta de progresso após dois anos de consultoria com a Matthews. Apesar das tentativas de trabalhar construtivamente com Bartolacci, a Barington afirma que suas iniciativas não foram atendidas com avanços significativos.
As informações sobre a posição e ações da Barington são baseadas em um comunicado à imprensa. A Matthews International não respondeu publicamente à carta da Barington ou às medidas propostas no momento deste relatório. Para investidores que buscam insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas da Matthews International, o InvestingPro oferece uma análise abrangente através de seu Relatório de Pesquisa Pro, apresentando métricas detalhadas, comparações com pares e análise especializada de todos os aspectos-chave do desempenho da empresa.
Em outras notícias recentes, a Matthews International Corporation reportou resultados mistos para o ano fiscal de 2024. As vendas consolidadas da empresa no quarto trimestre caíram para 447 milhões de dólares, abaixo dos 480 milhões de dólares no mesmo período do ano anterior. Além disso, a Matthews International reportou uma perda líquida significativa de 68,2 milhões de dólares no quarto trimestre, um contraste marcante com o lucro líquido de 17,7 milhões de dólares reportado no ano anterior. Apesar desses desafios, a empresa atingiu sua orientação revisada de EBITDA ajustado de 205 milhões de dólares e reduziu sua dívida em mais de 50 milhões de dólares durante o trimestre.
Para o ano fiscal de 2025, a Matthews International projeta um EBITDA ajustado entre 205-215 milhões de dólares. A empresa antecipa um forte desempenho em seu segmento de Memorialização, crescimento na SGK Brand Solutions e potencial recuperação na automação de armazéns. Espera-se que novas tecnologias tenham um impacto significativo na receita na última parte do ano fiscal de 2025 e em 2026.
A Matthews International também está conduzindo uma revisão estratégica com a JPMorgan para maximizar o valor para os acionistas. Apesar de uma disputa em andamento com a Tesla e desafios no segmento de Tecnologias Industriais, a empresa mantém uma perspectiva positiva, particularmente no setor de armazenamento de energia, e continua focada em iniciativas estratégicas, incluindo um programa de redução de custos que se espera que economize até 50 milhões de dólares anualmente.
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