Na terça-feira, um analista da Benchmark elevou a meta de preço das ações da Alliance Resource Partners (NASDAQ:ARLP) para 27$ de 26$, mantendo a recomendação de Compra para o papel. O ajuste ocorre após o desempenho financeiro da empresa no terceiro trimestre, que não atendeu às expectativas do analista nem ao consenso do mercado.
A Alliance Resource Partners reportou um EBITDA ajustado de 170 milhões de dólares para o terceiro trimestre, ficando abaixo da estimativa de 198 milhões de dólares da Benchmark e do consenso de mercado de 203 milhões de dólares. Os resultados da empresa foram adversamente afetados por uma combinação de fatores, incluindo adiamentos de remessas, uma diminuição nas vendas para exportação e condições desafiadoras em todas as suas três operações de mineração na Appalachia.
Para o quarto trimestre, a empresa prevê que as vendas superem a produção, pois planeja reduzir seus níveis de estoque de 1,0 milhão a 1,5 milhão de toneladas em comparação com o trimestre anterior. No entanto, devido às dificuldades enfrentadas no terceiro trimestre, espera-se que as remessas anuais para o segmento da Appalachia fiquem abaixo da orientação emitida anteriormente, e projeta-se que as despesas por tonelada do segmento excedam a faixa-alvo.
Apesar desses desafios, prevê-se que as vendas anuais e o preço por tonelada da Alliance Resource Partners fiquem no limite inferior das faixas anteriormente inalteradas, com as despesas por tonelada no limite superior da orientação anterior.
Olhando para o futuro, a empresa está em processo de finalização de contratos adicionais para aproximadamente 21,7 milhões de toneladas no período de 2025 a 2030. Esses contratos devem elevar seus compromissos para 2025 a níveis históricos à medida que o novo ano se aproxima.
Embora se preveja que os preços para 2025 diminuam, espera-se que a conclusão de projetos recentes reduza os custos, com a administração visando margens estáveis ano a ano de 30%. Com um aumento esperado na demanda de eletricidade e os esforços contínuos da Alliance Resource Partners para diversificar além do carvão, a Benchmark reafirmou sua recomendação de Compra e aumentou a meta de preço para 27$. A declaração do analista destacou esses movimentos estratégicos como base para a perspectiva positiva e o ajuste da meta.
Em outras notícias recentes, a Alliance Resource Partners reportou resultados mistos para o terceiro trimestre. Apesar de um aumento nas remessas de vendas de carvão em 6,7% para 8,4 milhões de toneladas, a empresa experimentou uma diminuição na produção de carvão de 7,2% para 7,8 milhões de toneladas e uma queda de 2,1% no preço médio de venda de carvão por tonelada em comparação com o ano anterior. O lucro líquido da empresa para o terceiro trimestre de 2024 foi reportado em 86,3 milhões de dólares, com receita consolidada de 613,6 milhões de dólares.
A Alliance Resource Partners também anunciou projetos de capital importantes em andamento, com previsão de conclusão no início de 2025, que devem reduzir os custos operacionais e estender a vida útil da mina. O CEO Joe Craft expressou otimismo sobre a crescente demanda por carvão, especialmente de setores como data centers e manufatura. A empresa planeja reduzir o estoque de carvão para entre 500.000 e 1 milhão de toneladas até o final do ano.
No entanto, a empresa também enfrentou desafios como baixos preços do gás natural, condições difíceis de mineração e uma perda de investimento pelo método de equivalência patrimonial de 2,3 milhões de dólares devido a ajustes em seu investimento em carregamento de veículos elétricos.
Apesar desses contratempos, a Alliance Resource Partners mantém sua orientação para volumes e preços de vendas de carvão para 2024, com ajustes na produção devido às condições de mercado. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a empresa.
Insights do InvestingPro
Apesar dos desafios destacados no recente desempenho trimestral da Alliance Resource Partners, os dados do InvestingPro revelam alguns aspectos convincentes da posição financeira da empresa. O índice P/L da ARLP de 7,41 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso é ainda mais respaldado pelo forte rendimento de dividendos da empresa de 10,98%, que se alinha com uma Dica do InvestingPro indicando que a ARLP "paga um dividendo significativo aos acionistas".
A receita da empresa nos últimos doze meses é de 2,51 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 36,11%. Essa margem robusta, juntamente com uma margem de lucro operacional de 22,01%, demonstra a capacidade da ARLP de manter a lucratividade apesar dos ventos contrários da indústria. Uma Dica do InvestingPro também observa que a empresa "manteve pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos", o que pode fornecer alguma tranquilidade aos investidores preocupados com o desempenho trimestral recente.
O desempenho das ações da ARLP tem sido notável, com um retorno total ano a data de 32,26% e um retorno total de um ano de 28,36%. Esses números, juntamente com o fato de que a ação está sendo negociada a 97,29% de sua máxima de 52 semanas, apoiam outra Dica do InvestingPro afirmando que a ARLP está "sendo negociada perto da máxima de 52 semanas".
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