Na quinta-feira, a Benchmark rebaixou as ações da TKO Group Holdings (NYSE:TKO) de Compra para Manter, após o anúncio da empresa de um plano de alocação de capital multifacetado e uma aquisição significativa.
O TKO Group divulgou a aprovação de um programa de recompra de ações de 2 bilhões de dólares e o início de um dividendo trimestral de 75 milhões de dólares. Simultaneamente, a empresa revelou uma aquisição de 3,25 bilhões de dólares em ações da Professional Bull Riders (PBR), On Location e IMG da Endeavor.
O analista da Benchmark forneceu uma justificativa para o rebaixamento, indicando que, embora o plano de alocação de capital fosse visto positivamente, a aquisição levantou preocupações. O analista observou que a aquisição poderia potencialmente diluir o crescimento e a margem EBITDA ajustada.
Especificamente, a On Location, que gera mais de 1 bilhão de dólares em receita, mas mantém apenas uma margem EBITDA ajustada de 6%, foi descrita mais como um favor do que um movimento estratégico. Além disso, a IMG foi rotulada como um ajuste confuso com ajustes pro forma significativos necessários, e o AEBITDA estimado de 40 milhões de dólares da PBR foi visto como relativamente insignificante.
A decisão da Benchmark de rebaixar a classificação do TKO Group também foi influenciada pelo desempenho das ações antes do anúncio. O preço de fechamento no dia anterior ao anúncio, a 126 dólares, já estava ligeiramente acima do preço-alvo da Benchmark.
O analista expressou a opinião de que, com muitos catalisadores de crescimento já realizados e a gestão potencialmente se distraindo com a aquisição, que foi percebida como fora do centro, era prudente mudar para uma classificação de Manter e descontinuar o preço-alvo para o TKO Group.
Esta mudança de classificação ocorre em um momento em que o TKO Group está fazendo uma expansão notável através de sua estratégia de aquisição, que inclui nomes de alto perfil nos setores de entretenimento e gestão esportiva. O programa de recompra de ações e a iniciativa de dividendos sinalizam o compromisso da empresa em retornar valor aos acionistas, mesmo enquanto busca crescimento através de aquisições.
Em outras notícias recentes, a TKO Group Holdings viu desenvolvimentos significativos em sua perspectiva financeira e estratégica. A empresa anunciou recentemente uma aquisição substancial da PBR, OnLocation e IMG da Endeavor em um negócio totalmente em ações avaliado em 3,25 bilhões de dólares.
Em resposta a isso, o Citi manteve sua classificação de Compra para as ações da TKO com um preço-alvo de 137 dólares. Goldman Sachs também aumentou o preço-alvo da TKO para 138 dólares de 132 dólares, expressando confiança no progresso sustentado da empresa e no potencial de crescimento financeiro.
A Guggenheim reiterou sua classificação de Compra para as ações da TKO e elevou o preço-alvo para 140 dólares, citando um aumento na receita de patrocínio do UFC, resultados sólidos dos eventos ao vivo da WWE e gestão eficaz de custos.
Além disso, o TKO Group concordou com um acordo de 375 milhões de dólares em uma ação coletiva antitruste consolidada. Este acordo, que se espera ser dedutível de impostos, marca um desenvolvimento significativo na saga legal em curso em torno das práticas de negócios da TKO.
Ademais, a Pivotal Research iniciou a cobertura da TKO, atribuindo uma classificação de Compra com um preço-alvo de 170,00 dólares. A firma destacou o potencial de forte crescimento de receita para a TKO, particularmente devido a taxas de direitos de mídia mais altas e um aumento na receita de eventos. Esses desenvolvimentos recentes refletem o cenário em evolução da TKO Group Holdings e suas iniciativas estratégicas no mercado.
Insights do InvestingPro
Os recentes movimentos estratégicos da TKO Group Holdings alinham-se com várias Dicas e métricas do InvestingPro, oferecendo contexto adicional ao rebaixamento da Benchmark. Apesar das preocupações do analista, os dados do InvestingPro mostram que o crescimento da receita da TKO tem sido robusto, com um aumento de 107,77% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Este forte crescimento é ainda mais enfatizado por um crescimento de receita trimestral de 178,9% no segundo trimestre de 2024.
Uma Dica do InvestingPro indica que se espera que o lucro líquido cresça este ano, o que poderia potencialmente compensar algumas das preocupações sobre o impacto da aquisição nas margens. Além disso, a dica sugerindo que a TKO opera com um nível moderado de dívida pode fornecer alguma segurança em relação à flexibilidade financeira da empresa enquanto integra suas novas aquisições.
O mercado parece estar precificando o crescimento futuro, como evidenciado pelos altos múltiplos de avaliação da TKO. A empresa está sendo negociada a altos múltiplos de avaliação de EBIT, EBITDA e receita, de acordo com as Dicas do InvestingPro. Esta avaliação premium alinha-se com a observação do analista de que muitos catalisadores de crescimento podem já estar precificados.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a TKO Group Holdings, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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