Na sexta-feira, o Berenberg elevou o preço-alvo das ações do Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEBA:SS) (OTC:SKVKY) para SEK149,00, acima dos SEK143,00 anteriores, mantendo uma classificação de Hold para as ações. O ajuste segue os recentes resultados do segundo trimestre do banco, anunciados na segunda-feira.
O potencial de crescimento de capital do banco nos próximos anos foi destacado como um resultado positivo significativo de seu relatório financeiro do 2º trimestre de 2024. Berenberg apontou que a capacidade de transferir seu superávit previdenciário e obter aprovações de modelos corporativos deve mitigar os desafios impostos pelos novos regulamentos de Basileia IV.
De acordo com o analista, esses desenvolvimentos podem permitir que o Skandinaviska Enskilda Banken supere as estimativas de rendimento total previstas de 10-11% para os anos fiscais de 2025-26.
O atual prêmio preço/lucro (P/L) de 40% que o SEB detém sobre o setor, que é de 9,7 vezes as estimativas da empresa para o ano fiscal de 2025, é considerado uma representação justa da qualidade superior do banco.
A classificação das ações do banco permanece em Hold, indicando que, embora possa haver aspectos positivos nas perspectivas financeiras do banco, a avaliação atual já reflete essas expectativas. O novo preço-alvo sugere uma modesta alta em relação à meta anterior, reconhecendo o desempenho financeiro estável do banco e as perspectivas futuras de capital.
Em outras notícias recentes, o Skandinaviska Enskilda Banken AB, também conhecido como SEB, enfrentou um rebaixamento do Barclays. A empresa revisou sua classificação para o SEB de Equal Weight para Underweight, motivada por uma perspectiva cautelosa sobre o desempenho financeiro futuro do banco.
Esse rebaixamento foi impulsionado principalmente por preocupações com os retornos de capital do banco e a receita líquida de juros para os anos fiscais de 2025-2026, que o Barclays acredita que podem não atender às expectativas do mercado.
A análise da empresa sugere um desalinhamento entre as estimativas de consenso e as projeções do Barclays, particularmente no que diz respeito ao lucro por ação (EPS) do SEB. Consequentemente, o Barclays reduziu suas estimativas de LPA para o SEB em 1-4% para o ano fiscal de 25-26, citando atividades de recompra mais baixas previstas, receita de taxas reduzidas e aumento de despesas.
Além disso, a potencial extensão do imposto bancário da Lituânia até 2025 pode representar riscos adicionais de queda para a estimativa de LPA do Barclays para o ano fiscal de 25. Esses desenvolvimentos recentes levaram o Barclays a estabelecer um novo preço-alvo para o SEB em SEK 124.
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