O Berenberg elevou o preço-alvo das ações do ING Groep NV (INGA: NA) (NYSE: ING) para €20,00, de €19,50 anteriormente, mantendo a recomendação de Compra. O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre o potencial de crescimento do banco a médio prazo, particularmente em seus mercados de varejo desafiadores e de crescimento (C&G).
A empresa enfatizou que esses mercados são frequentemente subestimados, mas podem contribuir significativamente para os objetivos do ING de expansão de empréstimos e depósitos, crescimento de taxas e eficiência. Espera-se que esses fatores apoiem o banco a alcançar um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 15% para o ano completo de 2027.
A análise destacou ainda que o segmento de negócios C&G do ING está atualmente subvalorizado. Essa subvalorização apresenta uma oportunidade para que o prêmio de preço/lucro (P/L) do ING sobre o setor se amplie. O prêmio P/L do banco está atualmente em 10% em comparação com o setor, com um múltiplo de 7,2 vezes o lucro por ação (LPA) previsto para o ano fiscal de 2025.
A posição do Berenberg é que as metas de crescimento do ING, particularmente nos mercados C&G, não são totalmente apreciadas pelos céticos. Essa subestimação poderia levar a uma reavaliação das ações à medida que o banco trabalha para atingir suas metas de eficiência e rentabilidade.
Em outras notícias recentes, o ING Group reportou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, com crescimento significativo de clientes e resultados financeiros robustos. A receita de taxas da empresa atingiu quase 1 bilhão de euros, e ela permanece no caminho certo para atingir sua meta de receita de taxas de 4 bilhões de euros para o ano.
Foi anunciado um dividendo intermediário de 0,35 euros por ação, contribuindo para um rendimento acumulado no ano de mais de 13%. Apesar de um aumento de 3% nas despesas totais devido a pressões inflacionárias e investimentos nos negócios, os custos de risco ficaram abaixo da média, indicando a solidez da carteira de empréstimos.
Os clientes primários móveis do ING Group aumentaram em quase 250.000, totalizando 13,7 milhões, com o crescimento do setor de hipotecas contribuindo para a expansão da carteira de empréstimos. O índice core tier 1 da empresa ficou em 14%, com uma atualização sobre o índice-alvo de cerca de 12,5% esperada nos resultados do terceiro trimestre.
O ING Group está confiante em alcançar sua perspectiva de receita de taxas de 4 bilhões de euros para o ano, com a receita total do ano completo esperada para ficar acima de 22 bilhões de euros. No entanto, a empresa enfrentou alguns desafios.
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