Na quarta-feira, a BMO Capital ajustou sua perspectiva para as ações do Altus Group (AIF:CN) (OTC: ASGTF), aumentando o preço-alvo para Cdn$ 59,00 em relação aos Cdn$ 51,00 anteriores, mantendo uma classificação Market Perform para as ações. A revisão segue o anúncio do Altus Group da venda de seu negócio de Imposto Predial para a Ryan, LLC por US$ 700 milhões.
A alienação do segmento de Property Tax é vista como um passo que permitirá à Altus se concentrar mais em sua divisão de Analytics, que se caracteriza por maior crescimento e margens de lucro. Espera-se também que esse movimento estratégico dê à empresa espaço para reduzir a dívida e potencialmente devolver mais dinheiro aos seus acionistas.
À luz da recente transação, a BMO Capital atualizou suas previsões financeiras para o Altus Group. A empresa reiterou sua orientação de ganhos para 2024 e introduziu metas pro forma para 2026, que incluem alto crescimento de receita consolidada de um dígito (HSD) e margens EBITDA ajustadas consolidadas variando entre 24-26%, com o negócio de Analytics visando crescimento de dois dígitos (DD) e margens de aproximadamente 35%.
Também foram feitos ajustes nas estimativas de ganhos de 2025 para levar em conta o impacto da venda do negócio do Imposto Predial, que está previsto para ocorrer no primeiro semestre de 2025. O novo preço-alvo de Cdn$ 59 é baseado em uma avaliação atualizada da soma das partes (SOTP), refletindo um cenário de risco-recompensa equilibrado de acordo com a BMO Capital.
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