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Na segunda-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre a Vestas Wind Systems A/S, rebaixando a ação para Neutra de Compra e reduzindo o preço-alvo para DKK200,00 de DKK257,00 para as ações. A revisão reflete preocupações sobre o impacto da incerteza eleitoral e do aumento dos custos de frete no desempenho futuro e na avaliação da empresa.
De acordo com o analista do BofA Securities, a incerteza em torno da próxima eleição nos EUA vem afetando as ações da Vestas nos últimos seis meses e deve persistir, potencialmente influenciando tanto o valuation da empresa quanto sua entrada de pedidos.
Apesar da tendência de melhora das margens, o analista antecipa que o aumento dos custos de frete no segundo semestre de 2024 e em 2025 pode levar à pressão sobre as revisões de custos no curto prazo.
Embora reconheça os ventos contrários estruturais no setor e o crescimento de médio prazo da demanda corporativa, especialmente de grandes operadoras de data centers, o analista acredita que esses fatores podem não ser suficientes para aliviar as preocupações rumo ao período eleitoral.
Riscos para a Lei de Redução da Inflação (IRA) e possíveis atrasos no desenvolvimento do gasoduto eólico offshore da costa leste são fatores adicionais que contribuem para as perspectivas mais cautelosas.
O preço-alvo rebaixado reflete uma revisão nos múltiplos-alvo para o negócio de Equipamentos Originais Onshore (OE) da Vestas, que foram reduzidos de 12 vezes para 11 vezes devido a preocupações com as perspectivas de custo e o impulso dos pedidos. O múltiplo-alvo para o segmento offshore também foi reduzido de 2 vezes EV/Vendas para 1,5 vezes.
O novo preço-alvo de DKK200,00 se traduz em um preço de American Depositary Receipt (ADR) de US$ 9,63, abaixo do alvo anterior de US$ 12,39. Essa mudança na avaliação pelo BofA Securities apresenta uma perspectiva mais reservada sobre as ações da Vestas, à medida que a empresa navega por um período de incertezas políticas e econômicas.
Em outras notícias recentes, a Vestas Wind Systems A/S chamou a atenção com a RBC Capital iniciando a cobertura sobre as ações da empresa. A empresa forneceu uma classificação Outperform com um preço-alvo de DKK243,00, indicando uma perspectiva promissora de médio prazo para a Vestas.
A análise da RBC Capital projeta uma significativa taxa de crescimento anual composto de vendas orgânicas (CAGR) de 12,0% para a empresa nos próximos cinco anos, um ritmo que supera a média esperada do setor de 4,7%.
Essa projeção de crescimento se deve à demanda robusta por energia renovável e às condições favoráveis de preços. Além disso, a RBC Capital prevê que a Vestas atinja margens EBIT ajustadas de 10% até 2026, impulsionada pelo backlog existente da empresa e uma diminuição nas provisões que afetaram anteriormente o desempenho financeiro.
A classificação Outperform e o preço-alvo são determinados com base em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), refletindo a confiança da RBC Capital no potencial da Vestas de superar o desempenho no mercado. Estes desenvolvimentos recentes destacam a posição favorável da Vestas no setor das energias renováveis.
InvestingPro Insights
À medida que o BofA Securities revisa sua posição sobre a Vestas Wind Systems, é crucial considerar a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A Vestas, negociada sob o ticker VWDRY, deve ver o lucro líquido crescer este ano, apesar de enfrentar desafios como margens de lucro bruto fracas e uma tendência recente de revisões de lucros para baixo pelos analistas. Essa perspectiva mista se reflete na capitalização de mercado atual da empresa de US$ 25,95 bilhões e um múltiplo de preço/livro elevado de 8,07, sinalizando uma avaliação premium em relação ao seu valor contábil no 1º trimestre de 2023.
Embora a Vestas opere com níveis moderados de endividamento e tenha sido reconhecida como um player proeminente no setor de Equipamentos Elétricos, ela não tem sido lucrativa nos últimos doze meses, o que é um fator crítico para os investidores considerarem. Além disso, o crescimento do EBITDA da companhia nos últimos doze meses foi substancial em 204,82%, sugerindo algumas melhorias na eficiência operacional. No entanto, os múltiplos de avaliação da empresa, como o índice P/L ajustado de -1124,47, indicam que o mercado tem expectativas de crescimento significativas ou preocupações potenciais com a lucratividade.
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