Na quinta-feira, a BofA Securities emitiu uma elevação para as ações da United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), alterando a classificação de Neutra para Compra e aumentando o preço-alvo para 12,45£, acima dos 10,50£ anteriores.
A firma acredita que a empresa está pronta para um crescimento real de aproximadamente 20% no Valor do Capital Regulatório (RCV) durante o próximo período regulatório AMP8, marcando uma reviravolta significativa em relação ao crescimento real negativo experimentado no AMP7.
A firma observou que, embora o regulador de água do Reino Unido, Ofwat, não tenha concedido à United Utilities o status de 'excelente', outros indicadores como os Incentivos de Entrega de Resultados (ODIs) e uma classificação de 4 estrelas da Agência Ambiental sugerem que a empresa está operando em um nível operacional de primeira linha. Este desempenho é visto como um indicador da capacidade da empresa de criar valor.
A análise da BofA Securities também sugere que, mesmo com um provável aumento na permissão de Despesas Totais (TOTEX) na Determinação Final (FD), espera-se que os níveis de alavancagem da United Utilities permaneçam abaixo dos limites que afetariam a sustentabilidade do dividendo vinculado ao Índice de Preços ao Consumidor (CPI) no período AMP8.
Além disso, a firma prevê que a United Utilities não estará sob pressão imediata para tomar decisões sobre o financiamento de despesas de capital sustentadas esperadas na próxima década durante o AMP9.
Como resultado de uma revisão abrangente das estimativas, incluindo aquelas para o Valor Presente Líquido (VPL) da criação de valor, o objetivo de preço para a United Utilities foi elevado para 1.245 pence, indicando um potencial de alta de 18%.
A firma destacou que a United Utilities está atualmente negociando com um prêmio de 10% sobre o RCV do ano fiscal 2025 em comparação com a média de longo prazo de 19,6%. Também foi apontado que o interesse de venda a descoberto nas ações é o mais baixo das três utilities, com apenas 3%.
Em outras notícias recentes, a United Utilities Group tem sido objeto de interesse para analistas financeiros. O analista Mark Freshney do UBS elevou a classificação das ações da empresa de Neutra para Compra, estabelecendo um preço-alvo ligeiramente reduzido de 11,50 GBP.
Apesar de reduzir as estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2026 a 2028, Freshney acredita que os pagamentos de dividendos da empresa seriam sustentáveis. A revisão do EPS decorre de uma redução na taxa de amortização do valor do capital regulatório (RCV), uma penalidade de 76 milhões de libras de uma investigação da OFWAT e uma diminuição de 10 pontos base nos retornos permitidos.
Por outro lado, o Barclays rebaixou a United Utilities de 'Equalweight' para 'Underweight', ajustando o preço-alvo de 13,15 GBP para 9,75 GBP. Esta decisão foi influenciada por recentes decisões regulatórias e condições de mercado, incluindo a decisão da Ofwat de não categorizar o plano de negócios da United Utilities como excelente. O potencial de crescimento da empresa foi impactado devido a retornos permitidos mais baixos e metas rigorosas de Incentivos de Entrega de Resultados (ODI) estabelecidas pela Ofwat.
Os ajustes da Ofwat à Base de Ativos Regulatórios (RAB) de 2030 da United Utilities reduziram notavelmente a avaliação da empresa em 3,6 bilhões de libras, uma diminuição de 18,5%. Além disso, a Ofwat expandiu sua investigação em andamento sobre Transbordamento de Esgoto Combinado (CSO) para incluir todas as empresas de águas residuais, marcando o início de ações de fiscalização contra a United Utilities. Estes desenvolvimentos estão entre os eventos recentes que afetam a empresa.
Insights do InvestingPro
Os dados do InvestingPro indicam que a United Utilities Group PLC (OTC: UUGRY) atualmente comanda uma Capitalização de Mercado de aproximadamente 9,52 bilhões de dólares, refletindo a escala da empresa dentro do setor de utilities. O Índice P/L da empresa está em um substancial 57,02, sugerindo que os investidores podem estar esperando ganhos futuros mais altos ou vendo a empresa como tendo uma perspectiva de ganhos estável. Notavelmente, a United Utilities demonstrou uma Margem de Lucro Bruto robusta nos últimos doze meses até o Q4 de 2024, em impressionantes 88,73%, o que se alinha com o alto desempenho operacional observado pela BofA Securities.
Entre as Dicas do InvestingPro, vale destacar que a United Utilities aumentou seu dividendo por 12 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, o que pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda. Além disso, espera-se que o lucro líquido da empresa cresça este ano, proporcionando uma perspectiva positiva para potenciais investidores. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a United Utilities, que podem ser encontradas em: https://br.investing.com/pro/UUGRY.
O compromisso da empresa com pagamentos de dividendos consistentes, juntamente com a expectativa de crescimento de renda, reforça a posição otimista da BofA Securities sobre a United Utilities. Com um rendimento de dividendos de 5,63% a partir da última data de dividendos em 2024, a empresa apresenta uma proposta atraente para acionistas que buscam retornos constantes. A estimativa de Valor Justo do InvestingPro de 21,37 dólares também fornece um ponto de referência para investidores considerando a avaliação das ações.
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