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Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre as ações do SBI Sumishin Net Bank Ltd (7163:JP), alterando a classificação de Compra para Neutra e revisando o preço-alvo para 3.150,00¥ dos anteriores 3.500,00¥. O ajuste reflete uma mudança na perspectiva de curto prazo do banco, apesar das expectativas de crescimento significativo dos lucros nos próximos anos.
O crescimento previsto dos lucros do banco baseia-se em vários fatores. A BofA Securities prevê um aumento considerável na receita líquida de juros domésticos à medida que a taxa prime de curto prazo tende a subir.
Além disso, a empresa espera um aumento nas novas originações de hipotecas e crescimento nos ganhos com Banking as a Service (BaaS). Para o ano fiscal que termina em março de 2025, a previsão inclui um lucro líquido de 28,0 bilhões de ienes, marcando um aumento de 13% em relação ao ano anterior, e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 17,6% segundo o padrão da Bolsa de Valores de Tóquio.
Olhando mais adiante, as projeções para o ano fiscal que termina em março de 2026 mostram um aumento de 39% no lucro líquido para 38,9 bilhões de ienes e um ROE de 20,7%. Até o ano fiscal que termina em março de 2027, espera-se que o lucro líquido suba mais 36% para 53,0 bilhões de ienes, com um ROE de 23,0%.
No entanto, essas projeções positivas de longo prazo são moderadas por preocupações de curto prazo. A BofA Securities observa que o progresso do SBI Sumishin Net Bank no segundo e terceiro trimestres em direção à sua orientação de lucro líquido para o ano inteiro é menor em comparação com outros bancos em sua cobertura. Isso é atribuído aos custos antecipados de captação de depósitos.
Enquanto outros bancos estão considerando revisões para cima em suas orientações para o ano inteiro devido ao seu forte desempenho, existe o risco de que as ações do SBI Sumishin Net Bank possam ter um desempenho inferior no curto prazo, especialmente dado seu significativo desempenho superior acumulado no ano.
A perspectiva revisada pela BofA Securities sugere uma abordagem cautelosa em relação às ações do SBI Sumishin Net Bank no futuro imediato, ao mesmo tempo em que reconhece o potencial do banco para um crescimento substancial dos lucros nos anos subsequentes. O novo preço-alvo de 3.150,00¥ reflete essas expectativas mistas para o desempenho financeiro do banco.
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