Na terça-feira, a BofA Securities ajustou sua posição em relação à Sandvik AB (SAND:SS) (OTC: SDVKY), rebaixando as ações de Neutro para Underperform. Junto com o rebaixamento, a firma também reduziu o preço-alvo para 192,00 SEK do anterior 218,00 SEK, indicando uma perspectiva menos otimista para o desempenho futuro da empresa.
O rebaixamento segue um período de forte desempenho da Sandvik, mas a BofA Securities cita preocupações de que a avaliação atual não leva totalmente em conta as pressões de ciclo curto previstas para o negócio Sandvik Machining and Manufacturing Solutions (SMMS) da empresa no segundo semestre de 2024. Espera-se que essas pressões impactem as finanças da empresa, levando à decisão do analista de reduzir o preço-alvo.
Apesar de um sentimento de melhora nos gastos de capital em mineração, a BofA Securities prefere focar em empresas com exposição downstream, onde há mais impulso em projetos greenfield. Essa preferência estratégica influenciou sua decisão de rebaixar a Sandvik, dado que a firma vê a construção continuando a ser um fator negativo para o segmento Rock Processing Solutions (SRP) da empresa.
As projeções do analista para a Sandvik são conservadoras, com estimativas para os anos de 2024 a 2026 ficando 5-7% abaixo do consenso. Essa perspectiva cautelosa é ainda refletida nos múltiplos-alvo revisados, que foram reduzidos para 11,7 vezes o valor da empresa estimado para 2025 em relação ao lucro antes de juros e impostos (EV/EBIT). Isso representa um desconto de 10% em relação à média assumida do ciclo de 13 vezes, justificado pela fraca perspectiva de ciclo curto para a empresa.
O novo objetivo de preço para os American Depositary Receipts (ADRs) da Sandvik é fixado em 19,05 USD, alinhando-se com o preço-alvo reduzido em coroas suecas. O rebaixamento de Neutro para Underperform sinaliza uma mudança na expectativa, sugerindo que as ações podem não ter um desempenho tão bom quanto a média do mercado no curto prazo.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA Securities, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Sandvik. A capitalização de mercado da empresa está em 28,04 bilhões USD, com um índice P/L de 22,09, indicando que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da Sandvik. Essa métrica de avaliação alinha-se com a preocupação da BofA de que o preço atual das ações pode não refletir totalmente os desafios futuros.
As dicas do InvestingPro destacam que a Sandvik está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice PEG de 0,92 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso sugere que, apesar do atual índice P/L, as ações ainda podem estar subvalorizadas considerando suas perspectivas de crescimento. Além disso, a Sandvik "opera com um nível moderado de dívida", o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto navega por potenciais ventos contrários em seu negócio SMMS.
Vale notar que, enquanto a BofA Securities adotou uma postura mais cautelosa, os dados do InvestingPro mostram que a Sandvik entregou um forte retorno total de preço de 24,42% no último ano. As ações estão atualmente sendo negociadas a 95,74% de sua máxima de 52 semanas, o que pode apoiar a visão da BofA de que a avaliação se tornou esticada em relação aos desafios de curto prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Sandvik.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.